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千亿私募景林二季度动向曝光

2024-08-10 17:25:02
格隆汇
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摘要:进与退的微妙变化,充满小心思。

千亿私募巨头二季度进与退的微妙变化,充满小心思

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景林资产二季度动向曝光

景林资产在香港的资产管理公司Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd.向美国证监会(SEC)递交的13F文件限制,截至2024年6月30日,二季度的管理规模为37.95亿美元,比上季度增长17.54%。

从今年二季度的调仓动作来看,景林资产在2024年二季度共持有41只个股,当季新买进8只证券,加仓12只证券;同时清仓6只证券,减持11只证券。

景林资产在二季度末的前十大美股重仓股分别是拼多多、META、台积电、微软、网易、满帮、新东方、富途、DOORDASH和英伟达。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

从前十大重仓股的调仓来看,与一季度相比,“爱股”拼多多重回第一重仓股宝座,二季度获景林资产大手笔增持157万股,环比增长43%,持仓市值达到6.92亿美元。

而一季度的第一大重仓股Meta在二季度被景林反手减持10万股,持仓市值为5.86亿美元,环比下跌5%,降为第二大重仓股重仓股。

一季度的第六大重仓股台积电在二季度一跃成为第三大重仓股,期内获景林资产加仓116万股,持股数量环比飙增75%。

这是景林自去年第四季度首次建仓台积电以来,连续第二个季度增持。该股股价二季度累积上涨28.17%

然而一季度的第七大重仓股英伟达在二季度排名跌至最后第十名,二季度获景林资产加仓90万股,持股数量环比攀升485%,连续两个季度增持,合计加仓100万股。

景林资产去年下半年对英伟达的抛售很坚决,当年二季度持有该股32.5万股,三季度直接狂减23.3万股至9万股了,去年四季度末英伟达直接消失在前十大重仓股榜单中。但今年一季度,景林资产加仓英伟达10万股。该股股价二季度大涨36.74%。

微软二季度只获景林资产微幅加仓1084股,持仓市值为4.05亿美元,排名下降一位至第四大重仓股。

剩余的中概股网易、满帮、新东方和富途二季度均获景林资产增持,分别加仓125万股、1138万股、12万股和11万股。

其余中概股方面,景林还二季度增持了一季度新进的阿里巴巴(BABA),当季买入18.4万股至约24万股,持股数环比激增322.7%,小幅增持腾讯音乐41678股至150万股,还增持59.79万股贝壳,持股数量环比飙增327%。

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景林资产的清仓与新进

景林资产二季度新进的八只个股分别是苹果、联合健康、亚马逊、雅保、大全新能源、巴西石油、海底捞和理想汽车。

其中苹果、亚马逊、海底捞和理想汽车在二季度被买入16.56万股、2.2万股、27.53万股和2.64万股。

增持理想汽车的同时,景林资产手起刀落大手笔砍仓特斯拉,二季度减持5532股至2359股,持股数量环比骤降70%。

景林资产二季度清仓的六只个股分别是通用数据平台提供商MongoDB、超微半导体、艾伯维、强生、京东和看准网(BOSS直聘在美股上市的主体)。

值得一提的是,景林资产是在一季度分别建仓京东17.02万股、超威半导体14.1万,二季度却反手全部清仓,一季度建仓2.2万股的阿斯麦在Q2仓位保持不变

景林资产还在二季度减持一季度新进的安硕半导体ETF14.17万股,降幅高达70%,以及减持美光科技4681股,持股数量环比下降44%。

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景林资产对AI的态度变了吗?

Q2持仓变化,可以窥探千亿私募景林资产对AI的最新态度吗?

景林资产二季度小幅减持10万股Meta,排名降低一位变为从第二大重仓股,小幅增持微软1084股,排名下降一位至第四大重仓股,新进苹果16.56万股。

从半导体领域的布局来看,景林资产在二季度大手笔加仓台积电116万股和英伟达90万股、均是连续两个季度加仓。

但一季度新进的安硕半导体ETF在二季度被减持14.17万股,降幅高达70%,美光科技也被砍半减持,一季度新进的超威半导体直接被一键清仓,但一季度建仓2.2万股的阿斯麦仓位不变。

进与退之间,反映出景林资产在AI的配置思路是什么?

景林资产曾在去年三季度强调技术的趋势,“非常明确地看到了新一轮的技术革命,没有错过AI的机会。”

彼时景林资产的操作是清仓式减持英伟达23.3万股至仅剩9万股,增持Meta19.8万股至第二大重仓股,大手笔加仓微软、谷歌超80万股。

如今的操作却反了过来,景林资产上半年加仓台积电超160万股以及英伟达超100万股,反而对Meta和微软比较谨慎。

从AI的产业链来看,英伟达、台积电属于上游阶段,而Meta、微软、苹果数据下游,偏AI应用端。

而景林资产二季度新进的苹果,正是被外界给予厚望:Apple Intelligence技术的推出将激发潜在的“换新”需求,从而催生新一波换机潮。

在美股科技巨头7月11日疯狂回调前,市场已经开始怀疑AI的商业变现能力。从2022年11月以来,AI狂欢盛宴已经轰轰烈烈狂欢了18个月,但依旧没有出现可以大规模应用的终端产品。

要知道科技到最后都是为了消费,没有大规模应用,如何收回吭呲吭呲建的AI数据中心花费的巨额成本?

据科技媒体The lnformation报道,尽管微软凭借其Office 365软件拥有庞大客户基础,且自称有60%的世界500强企业为智能助手Copilot服务付费,但这一市场优势却尚未体现在公司的业绩中。

实际上,从2023年第四季度到2024年第一季度,微软的Office应用的企业销售增长速度反而放缓了2个百分点。

知名杂志《经济学人》的一篇文章更是一针见血指出——到目前为止,A技术几乎没有产生任何经济效益。

该文章文章指出,谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Meta和微软这五大科技巨头,预计在2024年将投入约4000亿美元用于AI资本支出,市场更是乐观预期企业未来的收益,五家巨头市值合计飙增2万亿美元。

然而目前情况来看,对科技巨头而言,AI远没有想象的那样赚钱,但对台积电、英伟达这样的“卖铲子”的上游企业而言,这就是稳赚不赔的生意。

这时候让科技巨头企业放弃在AI的资本支出更是不现实,看起来台积电、英伟达的“赢家通吃”游戏还能继续下去。

正如东北证券首席经济学家付鹏所说:美股市场这几年就是一个“吃鸡缩圈”游戏,从标普400、SP100到三家再到NVDA一家。

(来源:付鹏

试设想一下,当所有的头寸都集中在NVDA一家身上,能扛多久?数据显示,英伟达掌舵人连续两月套现了。

黄仁勋7月又套现价值3.23亿美元英伟达股票,打破6月创下的个人单月最高套现纪录近1.7亿美元,两个月累计卖出约5亿美元。

不知道面对8月的暴跌,机构投资者会如何做出选择。

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