【有色早评】衰退担忧缓和，有色反弹lg...

不锈钢 2024.08.09

一、市场观点

       原料端，虽然在RKAB审批推进后，印尼镍矿供应释放速度应会逐步恢复，但受印尼产业政策影响，高品矿的供给相对偏紧张，且印尼政府官员表示不再新批镍铁产能，镍铁供应增量有限，近日镍铁价格逐步回升，不锈钢成本支撑加强。宏观层面，日元加息引发的流动性危机未见进一步扩散，市场情绪暂时稳定。基本面上，不锈钢产量持续释放，当前排产仍处高位，下游需求增速相对偏弱。整体来看，不锈钢供给端维持高增长，需求端仍未有明显回暖，整体供需宽松。在当前原料供应难见增量的预期下，不锈钢成本端存在一定支撑，但淡季偏弱的需求会持续给予不锈钢价格压力，预计不锈钢供需宽松维持，价格震荡运行。后续继续观察不锈钢减产程度以及下游需求的情况。

      基本供需方面：

      供应端， 据Mysteel统计，2024年7月国内43家不锈钢厂粗钢产量330.825万吨，月环比增加1.96万吨，增幅0.6%，同比增加3.5%，8月排产338.67万吨，月环比增加2.37%，同比增加4.04%，不锈钢供应仍处于同时期高位。

      原料端，6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.29万吨，环比减少2.79%，同比减少6.69%。中高镍生铁产量13.7万吨，环比减少2.56%，同比减少6%。2024年1-6月中国&印尼镍生铁总产量87.29万吨，同比减少0.76%，其中中高镍生铁镍金属产量85.51万吨，同比减少0.22%。2024年6月中国镍生铁实际产量金属量2.51万吨，环比增加7.26%，同比减少20.18%。2024年1-6月中国镍生铁总产量14.52万吨，同比减少20.93%。昨日高镍生铁指数+0.23元/镍点至1015.59元/镍点，在供给有限的影响下，镍铁价格持续回升。

      2024年8月1日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存106.55万吨，周环比下降2.78%。其中300系不锈钢库存总量71.00万吨，周环比上升2.00%。本周市场到货增多，周内现货价格随盘价回落，下游入市采买偏谨慎，库存消化节奏放缓，市场出货以低价刚需为主。

      现货方面，不锈钢成本端镍铁企稳回升，现货价格低位震荡，现阶段不锈钢利润仍不乐观，昨日304不锈钢冷轧利润-24至-311元/吨。

二、消息与数据

1、【上半年，金钵盂冷轧不锈钢项目完成投资额超3亿元，整体建设进度超50%】8月8日，浙江省舟山市普陀区人民政府办公室发布一则工作动态，据该动态显示，“上半年，金钵盂冷轧不锈钢项目完成投资额超3亿元，整体建设进度超50%，计划于年底前产出第一卷冷轧不锈钢。”（中国浙江舟山普陀区人民政府）

2、【两家船厂获越南船东不锈钢化学品船订单】越南船东Asia Pacific Shipping（ASP）在两家中国船厂下单订造4艘25900载重吨不锈钢化学品船，持续扩张船队。据悉，芜湖造船厂和武昌造船分别承接了2艘新船订单，预计这批新船将在2027年交付运营，每艘造价接近5000万美元，4艘新船总价值约2亿美元（约合人民币14.49亿元）。（国际船舶网）

碳酸锂  2024.08.09

一、市场观点

   基本面上，供应端，随着未来几年大量锂资源项目逐步投产，碳酸锂供应端面临长期的压力，其中以我国和南美盐湖为代表的低成本项目的投产，会进一步加强碳酸锂的价格压力。而在利润空间大幅压缩情况下，已出现部分计划中高成本锂项目停建的消息。需求端，由于欧美电动车政策的不确定性，碳酸锂动力电池方面的需求面临增速下滑的风险，由于电力系统的发展，储能的需求前景较为光明。库存方面，产业链各环节仍维持累库的趋势。综合来看，当前碳酸锂基本面宽松的格局预期持续，短期内预计碳酸锂维持震荡寻底的趋势。后续观察高成本锂项目减产力度，以及下游需求能否出现预期外的增长。

    原料端，7月国内样本云母矿山总产量0.89万吨LEC，同比增长41.27%。国内样本锂辉石产量0.39万吨LEC，同比增长21.886%。6月锂辉石进口量68.52万吨，同比增长42.91%，1-6月累计进口量390.95万吨，同比增长32.88%。碳酸锂原料端供应充分，港口远期锂辉石报价持续下降，昨日6%锂辉石精矿远期报价为873美元/吨。

    供给端，由于碳酸锂面临长期过剩局面，市场对于后市行情偏悲观，近期国内碳酸锂有减产迹象，8月1日，国内碳酸锂周度产量1.42万吨，环比下降0.04万吨。其中锂辉石产碳酸锂0.65万吨，环比下降0.02万吨；锂云母产碳酸锂0.35万吨，环比下降0.1万吨；盐湖产锂0.31万吨，环比持平。

    需求端，6月我国动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%，环比增长7.3%。其中三元电池装车量11.1GWh，占总装车量25.9%，同比增长10.2%，环比增长7.3%；磷酸铁锂电池装车量31.7GWh，占总装车量74.0%，同比增长39.3%，环比增长7.4%。1-6月，我国动力电池累计装车量203.3GWh, 累计同比增长33.7%。其中三元电池累计装车量62.3GWh,占总装车量30.6%，累计同比增长29.7%；磷酸铁锂电池累计装车量141.0GWh,占总装车量69.3%，累计同比增长35.7%。储能方面，6月储能项目中标总量8.19GWH，其中EPC中标量5.97GWH。1-6月储能项目中标总量达59.6GWH，同比增长90.47%。其中EPC中标量37.28GWH，同比增长103.05%。

    库存端，8月1日，碳酸锂样本库存12.75万吨，环比+2.71%，同比+84.73%。其中冶炼厂库存5.76万吨，环比+1.80%，同比+40.63%；下游库存3.17万吨，环比+6.30%，同比+146.93%；其他环节库存3.82万吨，环比-0.73%，同比+150.91%。

    价格方面。碳酸锂现货市场价格震荡运行，昨日电池级碳酸锂市场价维持80000万元/吨，工业级碳酸锂市场价维持77000万元/吨。

 二、消息与数据

 1、【20万吨废旧锂电池回收利用项目专题推进会召开】8月7日，山东泰安肥城20万吨废旧锂电池回收利用项目专题推进会召开。据了解，该项目由天津祐健科技有限公司总投资20亿元建设，规划占地面积100亩，厂房建设面积3.6万平方米，新上锂电池“带电破碎拆解一体化”设备流水线14条、2万吨极片破碎设备3条。项目达产后，年可处理废旧锂电池及极片20万吨，年产值50亿元，利税9亿元。会议就制约项目推进的难点、堵点问题进行了分析讨论，明确项目建设时限任务，确保项目建设快速稳步推进。（肥城市老城街道）

2、【尽管价格下跌，澳大利亚锂矿公司仍保持乐观】尽管锂价格处于五年来的最低点，但澳大利亚锂矿公司仍然乐观地认为，2015年左右价格的上涨将支持他们的运营。在西澳大利亚Kalgoorlie的Diggers and Dealers mining论坛上，许多发言人表示，锂的价格正在触底，应该会在十年后上涨。“这仍然是一个非常明亮的蓝天，但有一点云覆盖穿过。”澳大利亚皮尔巴拉矿业公司首席执行官戴尔·亨德森说:“这并不奇怪，因为低谷总是伴随着高峰时期，而这个行业经历了一个强劲的高峰时期。”亨德森说，政府刺激措施、技术发展和不同的消费者接受率的结合正在同时发生。（Argus Metals）

3、【Patriot在Shaakichiuwanaan矿区锂资源量升级】外媒8月7日消息，Patriot Battery Metals周二更新其位于魁北克省的Shaakichiuwaanaan矿区（前身为Corvette）CV5和CV13锂辉石伟晶岩的矿产资源估算（MRE），共计8010万吨(含1.44%的氧化锂)和6250万吨(含1.31%的氧化锂)，其中488万吨含有等量的碳酸锂。勘探副总裁Darren Smith表示：“由于CV5和CV13伟晶岩仍处于开放状态，以及该矿区的多个锂辉石伟晶岩群仍有待钻探测试，进一步资源增长的潜力巨大。近期将对该项目进行初步经济评估。”。（上海金属网）

4、【克什克腾旗积极推进维拉斯托锂多金属矿建设及锂产业链布局】克什克腾旗维拉斯托锂多金属矿是我国北方首次发现的大型锂多金属矿床，具有重要的经济价值。该矿储量丰富：总矿石量约4.5亿吨，氧化锂251万吨，平均品位0.56％；锡金属量14.8万吨，平均品位0.91％。该矿床目前是亚洲最大硬岩型锂矿、长江以北最大单体锡矿。该矿床计划分两期建设：一期采选规模8000吨／日（240万吨／年），正在办理采矿证，预计2025年投产；二期采选规模6－7万吨／日（2000万吨／年），待一期投产后，依据市场行情，水电等基础保障条件确定建设期。（赤峰市人民政府网）