债牛未止，30Y国债逼近2.3%，国债30ETF(511130)盘中震荡，上涨45个bplg...

2024年8月5日，据Wind数据，开盘半小时，沪深两市成交额达2382亿元，较上个交易日放量110亿元。

ETF方面，国债30ETF（511130）震荡走高，上涨45个bp，成交额破2亿元，换手率12.59%，交投活跃。

上周（7/29-8/2），央行降息组合拳推动广谱利率进一步下行，在极致的行情演绎下，市场对于长端利率的合理低点位正在逐步向下探索。

机构表示，尽管政治局会议强调政策要“持续用力、更加给力”，稳增长基调依然明确，但短期内更多增量政策出台的概率或不高，叠加基本面仍处于波浪式修复，市场做多情绪便仍在，持续探索向下空间，10Y国债收益率已逼近2.1%关口，30Y国债收益率也接近2.3%的关键点位。全周收益率走势来看，曲线进一步下移。截至8/2，1Y、5Y、10Y、30Y国债收益率较7/26分别下降8.7BP、7.9BP、6.7BP、7.6BP至1.39%、1.82%、2.13%、2.35%。

7月29日，上周央行降息组合拳落地，市场在交易中探索央行对于长端利率的合理区间是否相应有所下移，长债和超长债迎来补涨，与此同时央行公开市场操作净投放2433.7亿元，资金面均衡偏松，30年期国债利率已向下突破2.40%的关键点位，1Y、10Y、30Y国债收益率分别下行2.7BP、3.7BP、3.3BP至1.45%、2.16%、2.39%；

7月30日，7月政治局会议召开，宏观政策强调“持续用力、更加给力”，但未明确出台较大规模刺激政策，货币政策宽松基调未变，债市利率延续下行走势，10年期国债收益率在开盘初期降至2.14%，续创2002年4月以来新低，1Y、10Y、30Y国债收益率分别下行2.0BP、0.9BP、1.4BP至1.43%、2.15%、2.38%；

7月31日，7制造业PMI为49.4%，连续三个月处于收缩区间，股市表现强势，股债“跷跷板”效应下，长短端利率走势分化，中短端表现强于长端，1Y、5Y、10Y、30Y国债收益率分别变动-1.0BP、-3.5BP、+0.1BP、+0.6BP至1.42%、1.85%、2.15%、2.38%；

8月1日，央行开展103.7亿元逆回购，跨月后资金面整体宽松，海外美联储议息会议后，降息预期有所升温，利率债收益率普遍下行，1Y、5Y、10Y、30Y国债收益率分别下行1.0BP、2.3BP、2.0BP、1.7BP至1.41%、1.83%、2.13%、2.37%；

8月2日，资金面维持均衡偏松，资金利率下行，30年国债一级市场需求较好，对二级市场有所提振，10Y和30Y国债利率下行至历史低位，1Y、10Y、30Y国债收益率分别下行2.0BP、0.2BP、1.9BP至1.39%、2.13%、2.35%。

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