“独角兽”云学堂赴美上市，腾讯、红杉等参投lg...

近日，云学堂集团控股有限公司（YXT.COM GROUP HOLDING）（以下简称“云学堂”）开启美股上市招股，股票代码为“YXT”。此前，云学堂已经连续四年入选胡润研究院发布的全球独角兽榜。

集成软件和内容，国内最大的数字化企业学习解决方案提供商

云学堂成立于2011年，总部位于江苏苏州，是一家专注于数字化企业学习解决方案的科技企业。公司是中国市场数字化企业学习行业的领导者和颠覆者，创新了一种集成软件和内容的SaaS模式，有效地帮助客户进行企业学习的数字化转型。自成立以来，云学堂已服务包括世界500强在内的众多知名客户，并在行业内建立了良好的声誉。根据弗若斯特沙利文的数据显示，2023年，云学堂是中国总收入、订阅收入和订阅客户数量最大的数字化企业学习解决方案提供商。

云学堂的业务主要包括以下几个方面：软件SaaS服务、内容解决方案服务、数字化企业学习运营服务。

云学堂提供基于云计算的企业学习平台，结合大数据和人工智能技术构建智能化学习平台。这些平台为企业及员工提供全方位的智能学习支持，云学堂全场景覆盖的绚星云学习平台，包括直播、制课等关键教学工具组合一应俱全，为企业及员工提供全方位的智能学习体验，为内容、服务的设计与交付提供落地支撑。

云学堂还提供全方位数字化学习运营服务，提供包括数字化学习平台搭建、数字化学习平台运营、数字化学习项目落地、学习数据分析、数字化学习运营建议、数字化学习运营增值服务等多方面的专业服务，为企业智能学习保驾护航。云学堂全面且高度可扩展的解决方案适用于各种企业学习场景，并可广泛应用于不同行业、规模和发展阶段的企业客户。

云学堂的内容服务包括海量优质内容及智能化精准匹配服务，为客户及用户量身定制学习内容。其内容产品围绕四个维度：专业化体系、场景化内容、数字化运营和可视化效果，旨在通过高质量的内容产品助力企业快速、平稳地发展。

2024年一季度扭亏为盈，现金储备充裕

2022年和2023年，云学堂分别实现营收4.31亿元和4.24亿元。同期，云学堂的净亏损分别为6.403亿元和2.298亿元。而在截至2024年3月31日的三个月内，云学堂的营收为8320万元，净利润为3500万元，而上年同期为1.222亿元，相应的净亏损为6520万元。得益于公司聚焦大企业客户的战略调整以及成本控制，云学堂在2024年第一季度实现了扭亏为盈。这种短期的盈利表现表明公司在成本控制和运营效率上有所改善。

在现金流方面，云学堂的经营净现金流出在持续收窄，在2024年一季度收窄至5850万元，而截至2024年第一季度末，云学堂的现金及现金等价物为2.189亿元，表明公司在短期内拥有较为充足的流动资金。

产品富有竞争力，广泛覆盖各大行业

云学堂的竞争优势主要体现在以下几个方面：

市场领先地位：云学堂是中国数字企业学习行业的先锋和领导者。根据弗若斯特沙利文的报告，云学堂在中国数字化企业学习市场中以总收入、订阅收入和订阅客户数量计均为最大服务商。凭借领先地位，云学堂已经建立了自己领先的品牌信誉。

平台优势：云学堂拥有强大的平台基础，具备优秀的互联网基因，能够支持大规模的在线学习需求。其“绚星云学习”能够支持海量用户同时在线学习，且在视频观看、文件上传下载等方面表现流畅，无卡顿现象。云学堂基于SaaS模式的数字化学习解决方案，具有开发部署周期短、运维成本低、功能迭代频率高等优势，成为企业高性价比的选择。

内容优势：云学堂提供涵盖客户的整个企业学习过程的内容课程。截至2024年3月31日，我们共计已开设8200余门课程，覆盖大约20个行业，包括高端制造、智慧零售、汽车行业、等众多行业的业务发展链条以及企业关键核心岗位，如销售、运营、产品等岗位，总学习时间超过20500小时，包括超过6800小时的专有课程。我们的课程库包括大约7000门在线课程，涵盖了广泛的主题，包括人才发展、管理和领导力、工作知识、特定行业专门知识、商业技能和培训课程工具。

客群优势：云学堂专注于为中大型企业提供服务，其客户包括世界500强和中国500强在内的众多行业头部公司，包括施耐德电气、三一集团、蔚来汽车、华住集团、云南白药、名创优品等知名企业。这种精准的客户定位使其能够更好地满足这些企业的高质量培训需求。云学堂的高品质客户群体包括许多大型和高增长行业的领军企业，包括多个大型和高增长行业的领先企业，譬如电动汽车、医疗保健和餐饮行业前20名企业中的10余家企业。

行业发展广阔，云学堂明显领先其他竞争者

从行业层面看，随着中国经济的增长以及产业结构的升级，企业和人才需要不断满足不断变化的市场需求，以适应企业的创新业务，增强企业的竞争力，因此对企业学习的需求在不断增长。根据弗若斯特沙利文的数据，2023年中国数字企业学习市场的规模已达到1260亿元人民币，预计到2028年将增长到3000亿元人民币，从2023年到2028年的年复合增长率（CAGR）为18.9%。

云学堂是集成“软件+内容”SaaS模式的领军者，其商业模式为以软件为入口、内容为增购，根据2023年的总收入、订阅收入和订阅客户数量，是中国最大的数字企业学习提供商。在2023年，云学堂在订阅收入和订阅客户数量方面显著领先于其竞争对手。此外，根据弗若斯特沙利文的数据，按课程数量、涵盖的主题和内容质量来衡量，云学堂还拥有行业领先的内容库。

多家知名机构参投，发展潜力巨大

云学堂自成立以来获得了多轮融资支持，其中包括大钲资本、云锋基金、SIG海纳亚洲、腾讯、经纬创投、红杉资本和弘卓资本等知名投资机构。其中，在E1轮和E2轮融资中，腾讯独家投资E1轮，E2轮获得经纬中国、红杉资本和弘卓资本投资。此外，云学堂还曾获得朗玛峰创投的投资。这些投资机构的支持为云学堂的发展提供了强大的资金保障，并帮助其在企业培训领域不断扩展和创新。

此次IPO，云学堂能够获得更多资本的支持，增强公司的资本实力，为未来的研发投入、市场扩展和潜在的战略投资提供资金保障，同时也将提高云学堂的品牌知名度和市场影响力，有助于公司进一步扩大市场份额和吸引更多的客户。

$YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED(YXT)$