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这波疯狂跑路的资金,谁能接住?

2024-07-25 16:55:12
格隆汇
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摘要:全球股市大变脸

全球风声鹤唳的时刻到了。

放眼望去,全球主要股指都在跌,隔夜美股更是在大型科技的抛压下,上演历史罕见的暴跌一幕。

标普500大跌2.3%,终结2007年来单日未跌超过2%的最长纪录。暴跌3.6%的纳指齐创2022年10月以来最大单日跌幅。纳指100市值单日蒸发1万亿美元,“Mag 7”市值较10天前的峰值下跌近1.75万亿美元。

亚太股市更是跟随泥沙俱下,日经225指数今日大跌3.28%,较高点回调超10%。韩国综指下跌1.74%,新加坡海峡指数跌近1%,印度股市微幅调整。

美股4月遭遇大回调之际,逃离出的资金盯上了港股,这一次的剧本也一样吗?

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全球股市飘绿

美股这次回调的凶猛力度,实属历史罕见。

美股近17年没有出现超过两个百分点的记录终于被打破了。洪灝老师统计的数据显示,历史上,美股超过300个交易日才跌超过2%的记录也就十二次。

短短10天,“Mag 7”市值已然蒸发1.75万亿美元,资金更是仓皇出逃,紧急平仓。对冲基金上周对美股的抛售速度创2021年1月以来最快。

高盛经纪业务数据,截至7月19日当周,冲基金在其多头和空头仓位中汹涌平仓,多空净杠杆率降至49.8%,为2023年3月以来的最低水平,最大的平仓来自信息技术。

对冲基金已连续第五周净卖出TMT股票,并在截至上周的九周里对TMT股票净抛售了八周。

高盛甚至继续警告市场,称美股走势已触发CTA等系统性基金卖出信号,并表示如果未来一个月股市继续下跌,根据他们的模型预估,趋势交易员可能会从全球股票市场撤出多达2190亿美元,其中671亿美元将从美国市场流出。

美股巨震之下,跟涨的日股、韩股、台股也难以幸免。日股距离7月11日创下的历史高点已回调超11%。截至7月10日,日本的外国证券投资规模下滑490亿日元,终止连续三周净流入。

仔细看下图,美股4月回调之际,日股同期也遭遇外资的流入规模的不断缩减,如今7月也出现了类似的小型“波峰”。

由于资本利得税、证券交易税双双上调,五年翻倍的印度股市一度遭暴击。机构预期市场适应这些新税率的过程中,印度股市会有一个小的调整期。

摩根士丹利近期更是看空亚洲科技股,“超买且昂贵,是时候离场了”。

这波仓皇出逃的资金,接下来将去往何处?4月的剧本能否重演?

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海外资金的新目标是谁?

4月中旬以来,港股连续四周收涨,恒生指数自4月19日累计反弹近20%,一举进入技术性牛市。

彼时港股反弹动力之一就是流动性的改善,以海外交易型资金以及部分再平衡需求的区域配置型资金为主。

中金证券援引EPFR数据表示,当时更多区域性外资转为流入海外中资股市场,包括主要投资中国、大中华区、新兴市场以及全球除美国的基金,尤其是被动资金流入1.7亿美元,在EPFR口径下,推测第一阶段流入的规模为50亿美元。

如今情况如何?

中金证券援引EPFR的数据显示,上周海外主动型基金继续流出海外中资股市场,流出规模约为4.3亿美元。同时,海外被动型资金同样转为流出,规模为1.2亿美元。

但值得关注的一点是,人民币近两日突然大爆发,美元兑离岸人民币2天之内连续跌破5个关口。

中国货币网数据显示,在岸人民币兑美元日内涨超400点,目前报7.2144。离岸人民币兑美元持续走高,日内累计涨500点,目前报7.2125。

从海外媒体的报道来看,韩国股市和英国股市似乎是海外资金下一个避险目标。

7月海外基金净卖出了72亿美元的中国台湾股票,创下两年来最高记录,同期韩国股市则净流入了16亿美元。

爱马仕投资管理、M&G和景顺等资产管理公司同步减持了台股,并增持韩国股票,称在创纪录的反弹之后,台股仓位已经变得拥挤。

同时,国际金融巨头贝莱德和安联,以及英国本土基金巨头Ruffer和Rathbones近几个月都增加了对英国股市的敞口。

美国银行的资金流动数据显示,自5月以来,其机构客户已从英国股市的净卖出方转变为净买入方,扭转了长期流出现状。晨星数据显示,资金连续三个月净流入英国中盘股,为2022年11月以来首次。

这波资金的大腾挪能否发生关键还在于,美国大型科技股后续的财报披露情况。

鉴于谷歌押注AI投资的资本支出超过一季度,说不定等英伟达8月24日公布财报后,市场又继续继续高歌,继续舞。

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4只沪深300ETF成交额午后激增

停不下来,根本停不下来。

4只沪深300ETF午后成交额又激增,一举超过上午半天成交额。截至收盘,华泰柏瑞基金沪深300ETF、华夏基金上证50ETF、沪深300ETF易方达、嘉实基金沪深300ETF、沪深300ETF华夏成交额均超昨日,合计成交额为162.39亿元,超过119.21亿元。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

自从A股6月21日失守3000点以来,神秘资金也在当日出手护盘,多只沪深300ETF异动放量,并于7月19日创下历史第三高的历史成交记录289.81亿元。

从6月21日至7月23日,华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、嘉实基金沪深300ETF和沪深300ETF华夏分别净流入534.86亿元、349.71亿元、238.77亿元和208.87亿元,合计净流入规模高达1332.21亿元。

从去年8月28日至今,印花税降了、股东违规减持管了、IPO收紧了、分红和回购鼓励了、高频量化限制了、转融券暂停了,就连市场翘首以盼的MLF降息今日也终于来了,幅度更是超过之前OMO调降的10BP,为20BP。

A股今日还是失守2900关口,报2886.74点,沪深两市成交额再次跌破6000亿关口,较上日缩量386亿元至5886亿元。

多空策略私募因高频量化调整、转融券新规被限制,公募的基民一股脑赎回,北向资金近30个交易日里有23天净流出,银行、保险的资金扎堆债券,除了神秘力量,还有谁来为股市提供流动性?

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