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工农交再攀高峰,银行股为何总能逆市创新高?

2024-07-24 21:28:57
金融界
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摘要:三面看银行今日(7.24)市场延续弱势震荡,沪指盘中失守2900点,行业板块多数飘绿,万得全A指数收跌1.01%。盘面上,资金继续抱团银行股,交通银行、工商银行、农业银行继昨日刷新历史新高,今日携手再攀新高。截至收盘,交通银行涨逾1%,工商银行、邮储银行涨约0.8%;

三面看银行

今日(7.24)市场延续弱势震荡,沪指盘中失守2900点,行业板块多数飘绿,万得全A指数收跌1.01%。盘面上,资金继续抱团银行股,交通银行、工商银行、农业银行继昨日刷新历史新高,今日携手再攀新高。截至收盘,交通银行涨逾1%,工商银行、邮储银行涨约0.8%;此外,重庆银行涨近2%,齐鲁银行、苏农银行、杭州银行涨超1%。

板块顶流银行ETF(512800)全天多数时间维持红盘震荡,场内价格一度涨近0.8%,顽强收涨0.08%,连续走出逆市表现,全天成交额2亿元

今年以来,银行板块整体保持较强涨势。分析人士认为,权益市场波动较大,投资者风险偏好下降,倾向于寻求收益较为稳定的资产,而银行股有波动较小、股息率较高的特性,因此受到资金的青睐。

Wind数据显示,截至今日收盘,银行ETF(512800)跟踪的中证银行指数年内累计上涨17.64%,同期同类行业指数(中证全指二级)3个行业取得正收益,中证银行摘得断层第一,是排在第二的保险指数(8.02%)的两倍多,更是跑赢上证指数-2.45%20个百分点

注:中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为:2023年,-7.27%;2022年,-8.78%;2021年,-4.41%;2020年,-4.23%;2019年,22.65%。指数过往业绩不预示未来表现。

根据华福证券解读,今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素:一是股息率选股逻辑在板块内的扩散,高股息策略从国有行进一步扩散到中小行;二是地产政策的放松;三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。

展望后续,“三面”看银行:

增量资金方面,在年内板块高景气下,主动型基金持仓银行股有所提升,截至二季度末,持仓比例为2.45%,但仍处于2010年以来22%分位点的历史相对低位。基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现,银行板块持仓或有望继续修复,增配空间可观。

基本面上,银行业绩增速短期难言改善,但积极因素在增多,继LPR降息,新一轮存款利率下调有望启动,预计存款成本改善进程有望加快,资产质量亦有望随着房地产利好政策的持续推出迎来边际改善等。

市场风格方面,从中长期来看,利率中枢呈现下行趋势,截至今日,中证银行指数近12个月股息率为5.11%远超同期10年期无风险利率水平(2.23%)甚至超过了纯正红利指数——中证红利指数的股息率(4.86%)。在无风险收益率的下行和市场风险偏低的环境下,低仓位、低估值、高股息属性的银行板块或依旧是较长时间内资金稳健配置的优选。

股息铸就价值!看好银行板块配置性价比的投资者可以关注银行ETF(512800银行ETF(512800)被动跟踪中证银行指数,成份股囊括A股42家上市银行,近三成仓位布局工商银行、农业银行、交通银行等国有大行,捕捉“高股息”主题机会;约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行、农商行,是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具

数据来源:沪深交易所、Wind、华宝基金等。

风险提示:银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

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