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RootData:2024 年 Q2 Web3 行业投资研究报告

2024-07-11 19:42:45
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摘要:2024年Q2融资总额达27.5亿美元,同比增长38.9%;社交赛道融资总额环比激增650%。

作者:RootData Research

目录

一、2024 年 Q2 Web3 融资概览:

  • 融资总额达27.5亿美元,同比增长38.9%

  • 社交赛道融资总额环比激增650%

二、2024 年 Q2 项目融资金额分布:

  • Q2 中后期融资总数环比增长20.7%

  • 融资金额Top5总融资额环比增长81.25%

三、2024 年 Q2 机构活跃度排行榜:

  • 出手次数前十的机构总投资数环比增长2%

  • Animoca Brands出手36次成为Q2最活跃的投资机构

四、2024 年 Q2 Web3 投资基金募资情况:

  • 上半年Web3投资基金总募资金额达 13.8 亿美元

  • 投资者偏向谨慎与合规,ETF 持续推动比特币独立上涨

五、2024 年 Q2 项目热搜回顾:

  • 空投季如期而至,高估值与低流通模式或抑制币价表现

  • 币安 List Token 竞争白热化,预计Q3将有超过30个大型项目进行TGE

  • Web3领域最核心的品牌分布在交易所、底层公链、Web3媒体和分析工具领域

  • X热度飙升榜更易于发现Alpha项目,并与投资者情绪高度相关

摘要

Web3行业融资在2024年Q2保持强劲势头,总额达27.5亿美元,同比增长38.9%。社交赛道异军突起,融资总额环比暴增650%。比特币现货ETF在Q2总净流入额达23.94亿美元,环比下降80%,资管总额环比下降12.4%。

2024年Q2中后期融资总数环比增长20.7%,这一趋势或反映随着市场企稳,投资机构更倾向于提前进行战略性大额投资。Animoca Brands以36次投资成为Q2最活跃机构。前十大机构在GameFi赛道的投资环比增长71%。

Paradigm宣布完成8.5亿美元募资,成为Q2季度乃至2024上半年最大的基金募资事件。在2023年底开启的牛市上涨阶段,Web3基金的募资总额低于上一次牛市 10 倍以上,BTC价格不再由Web3基金流入所驱动。

高 FDV 低流通项目即将 TGE 时搜索量到达高峰值,之后却呈断崖式下降。币安List Token竞争白热化:Launchpool 项目平均估值达 2.17 亿美元,机构投中率不足 2%,预计 Q3 将有超过 30 个大型项目进行 TGE。

一、2024年Q2融资总额达27.5亿美元,同比增长38.9%;社交赛道融资总额环比激增650%

2024年Q2比特币价格走势与Web3行业融资总额  Source:RootData

2024年Q2比特币价格经历了显著波动。4月8日,比特币价格达到71,630美元的季度高点,随后在5月1日跌至58,300美元左右的季度低点。截至6月30日,比特币价格较季初下跌约13%。比特币现货ETF在Q2总净流入额达23.94亿美元,较Q1下降80%。截止6月30日,资管规模为511.27亿美元,较Q1下降约12.4%。在这种复杂的市场环境下,Web3一级市场融资热度不减。据RootData统计,2024年Q2 Web3一级市场共产生418宗融资事件,融资总额达27.5亿美元,同比增长38.9%。

2024年Q2投融资金额Top3赛道  Source:RootData

据RootData统计,Q2融资金额排名前三的赛道分别是基础设施、DeFi和社交。基础设施赛道融资总额达10.16亿美元,环比增长145%。值得注意的是,社交赛道突起,融资总额达2.27亿美元,环比激增650%,同比增长261%。

基础设施赛道的强劲表现与多个Layer1、Layer2项目获得大额融资有关,例如Monad融资2.25亿美元,Berachain融资1亿美元。DeFi赛道中,百万美元级别融资的项目有56个,以种子轮为主,表明新项目正在大量涌现。社交赛道爆发性增长的最大原因或在于,以Farcaster为代表的项目成功地平衡了技术创新与用户体验,同时培育了高质量、低噪音的社区文化。该创新模式或将解决早期SocialFi项目的可持续性问题,也为吸引更广泛的用户群体提供了新的可能,从而推动了整个赛道的快速发展和大量投资涌入。

二、Q2中后期融资总数环比增长20.7%,融资金额Top5总融资额环比增长81.25%

2024年Q2项目融资金额分布  Source:RootData

从融资金额区间来看,Q2早期投资($5M以下)项目数量为160个,环比略有下降;中期投资($5M-$10M)项目数量为79个,同比增长61.2%。中后期融资总数达146个,环比增长20.7%。这一趋势可能反映了随着市场企稳,同时可能正在为预期的下一轮市场上涨做准备,投资机构或更倾向于短期能退出的投资机会。

2024年Q2融资金额排名前五的项目总共获得7.25亿美元的融资,相比Q1增长81.25%。其中,Monad完成由Paradigm领投的2.25亿美元的融资额位居榜首。值得注意的是,Farcaster以10亿美元估值完成1.5亿美元融资,此前该赛道整体融资状态一直相对低迷,Q1披露融资金额的项目融资总额仅约7000万美元。此外,Berachain在2024年4月的B轮融资中,估值已达到15亿美元。其一年内估值增长257%。

2024年Q2融资金额Top5  Source:RootData

三、Q2出手次数前十的机构总投资数环比增长2%,Animoca Brands出手36次成为Q2最活跃的投资机构

2024年Q2机构活跃度排行榜  Source:RootData

据RootData数据显示,2024年Q2投资次数最多的前十家投资机构共参与202宗投资,环比增长约2%。OKX Ventures在Q1出手30次位居榜首,Q2虽降至25次,但仍持续活跃。基础设施仍然是最受欢迎的赛道,前十家机构在该赛道上出手81次,占其Q2全部投资的约40%。

Q2出手次数前十家投资机构在GameFi赛道共出手53次,相比Q1增长71%。这种爆发性增长或源于该赛道的项目正从简单的“玩赚”模式向更复杂、更具吸引力的游戏体验转变,这种转变不仅提高游戏质量和用户体验,更重要的是维持经济模型的可持续性。相比之下,缺少创新的DAO和NFT赛道仍然延续了Q1的低迷状态。

查看机构链上持仓实时数据:OKX Ventures;HashKey Capital;The Spartan Group

四、Web3投资基金上半年募资额达13.8亿美元,投资者偏向谨慎与合规,比特币维持独立上涨

Web3风投基金募资数量和金额(2015-2024Q2)  Source:RootData

自2015年以来的公开数据显示,Web3领域共发生177笔基金募资事件,募资总金额超过396亿美元。大规模的外部资本推动2021至2022年的牛市爆发,并且留下了大量高估值的项目,例如StarkNet和zkSync等。

虽然近两年资本进入的速度有所减缓,但总体上仍远高于2020年,并呈现出上升趋势。2024年上半年,Web3基金已完成13.8亿美元的募资,其中6月13日Paradigm宣布完成8.5亿美元募资,成为Q2季度乃至2024上半年最大的基金募资事件。

在2023年底开启的牛市上涨阶段,Web3基金的募资总额低于上一次牛市10倍以上,比特币价格不再由Web3基金流入所驱动。这或许是传统高净值用户更加谨慎,通过ETF等合规途径进行投资Web3货币,并且担心成为上一轮牛市退出潮的接盘者,从而推动了比特币独涨局面。

五、Q2项目热搜回顾

5.1 空投季如期而至,高估值与低流通模式或抑制币价表现

RootData Q2热搜Token榜单( Top12 )  Source:RootData

Q2季度比特币在57,000 – 72,000美元宽幅震荡,众多明星项目选择在这个窗口期进行TGE,例如Wormhole、io.net、zkSync、Layerzero、Blast等。在Q2热搜最高的12个已进行TGE的项目中发现,项目即将TGE时搜索量到达高峰值,之后却呈断崖式下降。同时,关注度数值显著受到比特币价格影响,与Web3市场信心密切相关。

许多高关注度的项目带有“高估值、低流通”的光环,RootData此前的研究指出,近3年Binance Launchpool项目平均估值为2.17亿美元,OKX Jumpstart项目平均估值为3.73亿美元。此外,FDV在10亿美元内且未上币安的项目,仅有逾30%的项目未出现一、二级估值倒挂。

在2021-2022年间,一级市场资本大量涌入,采用激进的估值策略,并处于乐观的市场情绪下,许多Web3基金盲目选择高估值投资策略。然而,这些项目未能展示出可持续的商业模式。同时,美元加息带来的流动性萎缩也对Web3市场产生了影响,可能是投资者不愿意购入新Token的外部原因之一。

5.2 币安 List Token 竞争白热化,预计Q3将有超过30个大型项目进行TGE

Q3或将TGE的高FDV、大额融资项目  Source:RootData

RootData发布的Q3预计TGE项目列表中收录了30个大额融资、高FDV的明星项目,例如 Monad、Fuel、Scroll、Succinct等,都有较大概率上线Binance。

据统计288个投资者的投资组合后发现,其平均上币安Launchpool项目的数量占投资组合不超于2%,近30个币安Launchpool项目有21个受Binance Labs投资 ,占其投资组合的逾11%。

由于Binance交易深度和滑点优势,以及合约费率的竞争力, Binance竞争激烈的上币环境对市场产生深远影响,项目方选择在币安进行TGE可以有效利用其市场优势和平台资源,为项目的长远发展奠定良好的市场基础。

5.3 Web3领域最核心的品牌分布在交易所、底层公链、Web3媒体和分析工具领域

X影响力指数  Source:RootData

RootData推出的X影响力指数,便捷地向用户展示了最具影响力的Web3项目,其中核心的12个项目分布在4个关键领域:

  • 交易所:Coinbase、Binance、Uniswap

  • 底层公链:Bitcoin、Ethereum、Solana、Polygon

  • Web3媒体:CoinDesk、The Block、Cointelegraph

  • 分析工具:CoinMarketCap、Messari

5.4 X热度飙升榜更易于发现Alpha项目,并与投资者情绪高度相关

X热度飙升榜作为一个市场动态观察工具,由于与X平台数据紧密联动,迅速吸引了众多有潜力的Alpha项目,并且更新频繁。同时,该榜单成为投资者了解市场情绪的重要窗口,热度数值在Q2整体呈下降趋势:

  • 4月:Web3市场情绪乐观,项目活跃度高

  • 5月:市场震荡,投资者态度谨慎

  • 6月:BTC反弹未破前高,市场流动性下降,社交热度降至冰点

来源:金色财经

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