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西南证券金融研究团队:信贷增长与经济增长关系弱化,居民住房按揭贷款同比大降!

2024-07-11 17:32:42
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摘要:日前,西南证券研究发展中心金融研究团队发布《银行业2024年中期投资策略:高确定、高分红标的占优,步步为营》,其中,特别提到我国信贷增长与经济增长的关系趋于弱化。信贷增长与经济增长的关系趋于弱化:人民银行货币政策报告“随着我国经济转型升级和高质量

日前,西南证券研究发展中心金融研究团队发布《银行业2024年中期投资策略:高确定、高分红标的占优,步步为营》,其中,特别提到我国信贷增长与经济增长的关系趋于弱化。

信贷增长与经济增长的关系趋于弱化:人民银行货币政策报告“随着我国经济转型升级和高质量发展,我国信贷增长与经济增长的关系趋于弱化。分区域看,各地区贷款增速与经济增速也无必然联系。同时从消费者信心指数来看,居民就业、收入预期尚未改善,居民贷款意愿或继续偏弱。 

银行信贷业务或由增量竞争转为存量竞争:信贷高增速转向高质量→需要更便捷更优质的客户服务作为依托→“数字化”“精细化”是银行下一步突围方向。 

下半年信贷投放上或延续对公主导: 随着财政配套资金在下半年发力,信贷产品结构上或延续对公主导现象,银行类型上国有大行和部分城农商或是对公信贷投放的主体。

对公端关注新动能新优势-高新技术、“专精特新”、科技中小企业贷款:具体来看5月份,规模以上装备 制造业增加值同比增长7.5%,增速连续10个月高于全部规上工业平均水平,对全部规上工业增长贡献率达 45.7%;占规上工业增加值比重连续15个月保持在30%以上,自年初以来持续提升。高技术制造业保持两 位数增长,增加值同比增长10.0%,高于全部规上工业平均水平4.4个百分点。其中,电子及通信设备制造 业连续7个月保持两位数增长,半导体器件专用设备制造、集成电路制造、航天器及运载火箭制造等增加值 分别增长18.7%、17.3%、10.3%。

科创金融创造新业务增长点:湖北推广“创新积分贷”,山东打造“科融信贷”专项产品,安徽推出“共 同成长计划”,江苏创新“仪器贷”,深圳探索 “腾飞贷”……近年来,各省市联合商业银行针对科技型 企业特点的金融产品不断涌现,各层级金融机构和金融市场对科技创新的支持力度明显提升,科技创新金 融市场生态正在逐步完善,科创金融有望创造新的业务增长点。

零售端关注居民需求和杠杆的客观变化:国家金融与发展实验室(NIFD)《2024年一季度宏观杠杆率报告 》显示,一季度居民杠杆率的上升主要来自于季节性因素,预计全年居民杠杆率基本稳定,“低贷款增速+ 高存款增速”将是未来一段时期居民资产负债表的主要特征。考虑到居民就业收入预期仍需修复,同时房 地产行业调整个人住房贷款或持续负增长,居民贷款增速或继续回落。 

业务增量或集中于普惠金融+消费品以旧换新:大件商品的消费是银行发展消费贷款的重要领域,银行可以 充分利用消费品以旧换新带来的市场机遇,做好相关金融服务。加强政策宣传引导+创新金融产品和服务模 式,包括优化业务流程,提高消费者贷款服务的可得性和便捷性,服务可得性和便利性是存量竞争胜利的 重要法宝。

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