全球数字财富领导者

【一周科技动态】特斯拉空头输在哪里?

2024-07-05 16:19:04
老虎证券
老虎证券
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

涨跌纷纭——一周大科技表现

7月3日,是1928年以来标普指数正收益最高的一天(占72.41%),而大盘也继续在来回新高。从回报中位值看,7月的上半月也是一年中标普500指数表现最好的两周交易期。标普500有连续九年的7月录得正收益,平均回报率为3.66%。

而特斯拉本周的雄起,也将大科技指数整体收益率再次拉至新高,Magnificent 7相对标普500剩余其他个股的回报差来到了新高。

至7月3日收盘,过去一周表现最好的是 $特斯拉(TSLA)$ +25.47%, $苹果(AAPL)$ +3.89%, $亚马逊(AMZN)$ +2.06%, $微软(MSFT)$ +1.90%, $英伟达(NVDA)$ +1.49%, $谷歌A(GOOGL)$ $谷歌(GOOG)$ +1.06%, $Meta Platforms(META)$ -0.62%。

影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点

特斯拉作为科技公司的潜力?

美股科技七巨头,虽然有投资者对特斯拉今年以来拉胯的表现产生质疑,但并没有投资者质疑特斯拉的科技实力。一周只能涨25%,还不是财报季,不仅收复了今年以来的失地,也将整体大科技的回报拉升至新高。

特斯拉的估值争议向来都是市场焦点

  • 如果只是从EV企业来定价特斯拉,那么当前的行业供需关系的确并不利于公司未来的增长。从财务指标上来看,尽管Q2交付达到了超预期443956辆,但2024全年的营收预期依然还是下降2%,EPS预期下降5%左右。

  • 如果将其科技业务的未来发展纳入预期,则目前的价格更能体现估值基础。

首先,FSD采用端到端神经网络来控制车辆,展现出更自然、更像人类的驾驶行为,而Autopilot的车辆每行驶539万英里才发生一次碰撞,比美国平均水平安全8倍;8月8日举行Robotaxi发布会,FSD的进展也与此密切相关。

其次,在AI和机器人技术方面的最新进展,第二代人形机器人Optimus的升级,在行走速度、重量和灵活性方面都有显著提升。行走速度提高了30%,重量减轻了10公斤。同时,与FSD技术共享底层模型,利用神经网络模型和视觉技术不断优化算法。

此外,特斯拉的储能业务正成为特斯拉新的增长动能,Q1的储能业务收入同比+36%。其上海储能超级工厂将生产超大型商用储能电池Megapack,初期规划年产Megapack 1万台,储能规模近40GWh。

同时,由于Elon Musk目前没有“买下Twitter”这种大型支出,没有此前大量抛售特斯拉股票的压力,市场上的空头也在股价横盘三个月后的暴涨中纷纷退却,而波动性比一般科技股更大的特斯拉,向来有Gamma Squeeze的历史,进一步推行,使得目前股价上行很难遇到阻力。

期权观察家——大科技期权策略

特斯拉迎来大量资金流入后的第二周,空头期权的平仓量增大,7月19日到期(两周后)的月期权也增加了大量的未平仓的Call,且中枢不断上行,中点都超过250。

然而在250位置以上的期权开仓量依然不多,这就容易造成,如果这一趋势延续,会进一步推高股价,形成新一轮 "Gamma Squeeze"。

再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘?

七巨头(Magnificent Seven)组成一个投资组合(“TANMAMG”组合),等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了2121%,同期SPY回报218%,在创新高后回调。

本周大盘创下新高,组合今年以来的回报也创下新高40.4%,超过SPY的16.8%。

过去一年组合的夏普比率为2.5,而SPY为1.9,组合的信息比率为1.9

1. 欢迎转载,转载时请标明来源为FX168财经。商业性转载需事先获得授权,请发邮件至:media@fx168group.com。
2. 所有内容仅供参考,不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据,据此操作风险自负。
go