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未来已来:牛市推动纳斯达克再次腾飞 投资风口上的这两只牛股将跑赢大盘

2024-07-04 23:54:01
Heidi
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摘要:纳斯达克综合指数在2022年12月进入了牛市。在大约18个月的时间里,这个以科技股为主的指数在人工智能兴趣激增的推动下上涨了76%。但根据历史模式,这些涨幅可能只是个开始。从这个广阔的前景来看,Alphabet和Roku是现在值得考虑购买的投资。

FX168财经报社(北美)讯 纳斯达克综合指数在2022年12月进入了牛市。在大约18个月的时间里,这个以科技股为主的指数在人工智能兴趣激增的推动下上涨了76%。但根据历史模式,这些涨幅可能只是个开始。#AI热潮# #2024宏观展望##2024投资策略##科技#

自1990年以来,纳斯达克在牛市期间的平均回报率为215%,平均持续时间约为40个月。如果当前的牛市完全符合历史平均水平,那么纳斯达克将在未来22个月内从周期性低点再上涨139%。这确实意味着年回报率将达到61%,有些不切实际。但投资者仍有充分理由相信纳斯达克将长期上涨。在过去的二十年里,该指数总共上涨了2,420%,年均回报率为11.3%。这一期间涵盖了广泛的经济状况,投资者有理由期待未来类似的回报。

从这个广阔的前景来看,Alphabet和Roku是现在值得考虑购买的投资。

(1)Alphabet

Alphabet的收入主要来自数字广告和云计算。其子公司Google是全球最大的广告科技公司,因为它能够吸引互联网用户并收集数据。它拥有六个每月达到20亿用户的面向消费者的产品和服务,其中包括Google搜索、YouTube、Chrome和Android。其覆盖范围和提供的洞察对广告商来说非常有价值。

据Emarketer预测,到2024年,Google将在全球数字广告收入中占据27.4%的份额。

与此同时,Google Cloud是第三大云基础设施和平台服务提供商。Google Cloud在市场份额上远远落后于Amazon Web Services和Microsoft Azure,但在过去一年中它增加了一个百分点,随着人工智能(AI)和机器学习(ML)在IT预算中占据更大比例,这一趋势可能会继续。

事实上,摩根士丹利最近的一项CIO调查预测,未来三年中,微软将在AI/ML工作负载中获得最大的增量市场份额,但Google将在该领域成为第二大受益者。支持这一结论的是多模态模型Gemini的早期成功,该模型旨在与ChatGPT背后的模型竞争。Google的Gemini目前是第二受欢迎的AI云服务。

Alphabet在第一季度表现出财务实力,营收和净利润均加速增长。由于Google Cloud部门的强劲势头,营收增长了15%,达到805亿美元。与此同时,GAAP净利润飙升了57%,达到237亿美元,这得益于严格的费用管理。

到2027年,华尔街分析师预计Alphabet的每股收益将以年化16%的速度增长。这个预测使其当前的28.2倍市盈率显得合理。从这个水平来看, Alphabet在未来三到五年内有很大的机会跑赢纳斯达克。

(图片来源:finance.yahoo )

(2)Roku

Roku将流媒体内容发布者和广告商与消费者连接起来。按流媒体小时数计算,它是美国领先的流媒体视频平台,其Roku OS是美国和墨西哥最畅销的电视操作系统。在第一季度,这两个国家约有40%的智能电视是Roku电视。

此外,它通过广告支持的流媒体服务The Roku Channel提供点播内容和直播电视,该频道在平台上一直名列前茅。事实上,The Roku Channel最近超越了Comcast旗下的Peacock和Warner Bros. Discovery旗下的Max,成为美国第七大最受欢迎的流媒体服务。

Roku在第一季度公布了令人鼓舞的财务业绩。营收增长了19%,达到8.82亿美元,较2023年第四季度的14%增长有所加速。与此同时,调整后的EBITDA提升至4100万美元,相较于去年同期的6900万美元的EBITDA亏损有了很大改善。投资者有充分理由相信,这种有利势头将继续。

Emarketer预测,到2027年,美国连接电视广告支出将以年化13%的速度增长。由于其在流媒体平台中的领先地位和The Roku Channel日益增长的受欢迎程度,Roku将受益于这一增长。

Roku还将从其最近与最大独立广告科技平台The Trade Desk的合作中受益。具体来说,Roku将与使用The Trade Desk的广告商共享数据,帮助他们“更好地理解和优化针对电视流媒体观众的广告活动”。这将使Roku的广告库存更具吸引力

平均而言,华尔街分析师预计Roku的销售额将在2027年前以年均12%的速度增长。考虑到更广泛的连接电视广告市场预计将更快增长,因此这一估计有上升的空间。

然而,即使华尔街的预测是正确的,按当前2.4倍的市销率计算,该股仍显得估值合理,并且Roku在未来三到五年内有很大的机会跑赢纳斯达克

(图片来源:finance.yahoo )

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