突发！万亿税改来了lg...

今天市场突然被“利好”刷屏，说国家马上要出台万亿级消费税改革！

简单说就是，地方没了卖地收入穷哭了，国家就从消费税这个大蛋糕扣出一些分下来。

而税改先从奢侈品开始。

大家普遍猜测是针对富人的税来了。先富起来的那批人吃了太多时代红利，应该分担责任。

一片死寂之中，中免这只大熊股居然涨停了！

……

说实话，税制要改革，一点也不奇怪。

奇怪的是，为什么拖到2024年才改？

为什么这样改？

01根源问题是什么？

可能很多人都想不通：为什么每当出现经济问题，美国都是直接给平民发钱，中国则是优先给企业减税、贴现、降低融资成本。

凭什么？

因为我们的税收制度，很大程度上反映了：中国是生产型社会、而不是消费型社会。

美国征收的主要是“终端税”，即消费税，终端产品卖出去才有税收。

所以才会想尽一切办法促进终端消费，直接给消费者发钱是最简单有效的手段。

而中国主要是从企业手里收“增值税”，从原材料到终端产品，每流通一次就得加一层税。

不管这个产品最后卖不卖得完，上头都已经收到了足够的税。

这就导致，政府有巨大动力给企业各种优惠政策，让工厂拼了命的造，通过提升规模来增加税基。

这是中国成为世界工厂的重要内部驱动力，也是如今产能过剩的主要原因。

这里详细讲一下这两种税。

消费税和增值税，都是流转税。

不同点在于，增值税是价外税，消费税是价内税，不会增值。

举个例子。

A、B、C是消费链条的上、中、下游，分别对应生产者、贩卖者、消费者。

A生产出产品，B花100万从A进货，然后200万卖给C。

假设消费税和增值税都是10%，我们开始计算：

消费税的直接缴纳人为A，税费100万×10%=10万。

注意，产品的实际价格是90万，B给A的是100万，消费税相当于是A替B交的。

B转手赚了100万，C付出的200万=90万产品+10万消费税+100万B的利润部分。

消费税虽然是在不停流转，但金额不会发生改变，比较简单明了。

如果加上增值税，就复杂多了。

增值税的缴纳人为A和B，是两个人。

A缴纳的增值税还是10万。

B要付给A的钱=90万产品+10万消费税+10万增值税=110万。

而B和C的交易额为200万，所以B缴纳的增值税=（90万产品+10万消费税+100万增值部分）×10%－A缴纳的10万=20万（销项税额）-10万（进项税额）=10万。

C实际上付的钱=90万产品+10万消费税+100万增值部分+20万增值税=220万。

也就是说，商品的实际售价是220万。

无论增值税还是消费税，虽然交税的主体不同，实际上最终都会压到消费者头上。

区别只在于：增值税，只要在生产过程中，就得交；消费税，必须有人消费才交。

但现在有个什么问题？

下面是外汇管理局发布的外贸收支数据：

今年1-4月份，货物贸易顺差1608亿，较去年同期的1823亿，缩减了11.8%。

服务贸易逆差845亿，较去年同期的639亿，扩大了32.2%。

此消彼长的结果，就是1-4月份的全口径顺差763亿，较去年同期的1184亿，暴跌了35.6%。

并且这种降幅还呈现出清晰的逐月放大之势，预计今年的全口径顺差收入能够达到两千亿，就非常了不起了。

如果脱钩形式无法好转，2025年毫无疑问还会继续下降。

很明显：产能继续往上搞，没有意义。

东西都卖不出去，企业增产还去，不等于拿刀捅自己？

企业无法增产，甚至还得被迫减产。

而产能，是我国非常重要的税基。

产能下去了，税收也就相应下去了。

但此时此刻，各地方的财政压力有多大，大家都心知肚明。（这块具体的数据就不写了）

本来就很困难了，收入还降了，谁顶得住？

只能往别的地方加税了。

02怎么办？

和GDP不同，税收数据是很难注水的。

根据税收数据的口径，我们更能了解当今真正的经济底色。

下图是全国三大主税收入Top30城市，深圳已经比广州高出一大截，京沪仍然遥遥领先。

总的情况怎么样，大家细看、细品……

如此造成什么结果？

一线城市自身都过不好了，过去这么多年的转移支付，有点转不动了……

来源：财政部

万恶之源，还是房地产。

前两天，保利老总表示：行业最坏的时刻基本过去了。

部分机构研报的观点也类似：市场最悲观的时候过去了。

我们不知道，他们究竟看到了哪些积极信号，凭什么逻辑做出这样的判断。

我们能看到的是，各地土地出让金的收入，仍然在大幅下滑。

自从1994年分税制改革后，土地财政收入地方占70%，中央占30%。

通过卖地、收入、投资为循环的经济模式，地价和融资成本大约占房价的60%-70%，地方政府直接成了房地产最大的受益人。

触手可及的好处使得全国各地都在疯狂基建、疯狂城市化，30年就走完了别人两百年的进程。

但这有个BUG。

之前在《究竟该怎么救楼市？》中，我们讨论过，房地产实际上就相当于以前的人头税。

地方政府卖地，居民透支未来30年买房，本质上是把未来多年的税，一口气全收了，直接导致债务和资源错配。

这怎么玩得转？

好在，加入WTO后，出口成了国民经济的另一大主线，短短20年中国就成了世界第一出口大国。

巨大的产能，带来了巨大的税收，掩盖了早就该补上的窟窿，所以一直没有显现出来。

但现在，出口这驾马车也跑不动了……

水突然干了，大家才惊觉，卧槽！这么大的洞，怎么填？

只能求助三驾马车的最后一辆——消费。

但是，能起到多大效果呢？

我国的消费税是中央税，全部直接上交给国家的。

据财政部数据，2023年全国消费税的收入为1.61万亿元，占整体税收的比重为8.9%。

远低于增值税的38.3%和企业所得税的22.7%。

为了应对地方财政困难，这次财税改革，很可能将这一块部分下移到地方。

但是，即便全部下移，1.6万亿的规模，能解决这么多地方的问题吗？

不太可能吧。

想要真正解决问题，只有三种可能：1.提税率；2.扩品类；3.向后移。

提税率这一块，是最简单粗暴的，但是很难。

一来，原来那些收消费税的奢侈品，本来就是还要收增值税的，税率已经很高了。

对比来看，美国消费税最高也没有超过10%。

我们这边要是搞得太贵，富人也不是傻子，为什么不到国外买？

为什么今天免税方向领涨，这是一方面原因。

有人会拿茅台反驳。

奢侈品就是越贵越有人买，贵才能体现身份。

但能拿来炒作的商品，只可能是少数几个，不可能什么玩意都拿来炒吧？

更可能的，是扩品类。

国内目前的消费税主要有这几种：

奢侈品：高消费。污染品：汽油类。不利于身体健康的：烟草酒精之类。高能耗：汽车类。

核心目的是保护资源环境、引导健康消费和调节收入分配。

如果要扩，可能就是往不那么健康、和谐的方向扩。

比如游艇、高档小区、高尔夫乃至以前算是半灰产的一些领域，全覆盖上。

听起来，好像富人们吃了大亏。

但是，这依然存在一个BUG：你不论给富人加多少税，他们总有手段向下转移，最终还是要落在广大的普通人身上。

给我加税是吧？我给员工降工资不就行了？涨房租不就行了？……

影响我开法拉利吗？

所以，什么增加高端消费税收、劫富济贫之类的观点……我觉得都是在YY。

真正苦的，最终还是普通人，可不是富人。

你要从源头上真正解决问题，只能是第三种可能。

03尾声

要是真为大家好，就直接面向14亿所有中国人，把税基往后移，从生产端转移到消费端。

2023年的社零规模高达47.15万亿元，远比房地产销售额大，更不谈奢侈品。

这么大的盘子，足够让我们慢慢摆脱对制造业的依赖，从而走出产能过剩的困境。

当然，这依然存在一个问题。

改成全民消费税了，大家没钱消费怎么办？

都这样了，学美国、日本，央行多印点钱、直接给居民发钱，有问题吗？

水放下来，通胀起来了，大家也不存钱了，还不去买买买？

税不就收上去了？

更关键的是，钱贬值了，实际的债务是不是就相对变少了？

我可以消费，你可以（隐蔽）赖账。

你好、我好，大家好。

有人担心这样一搞，会直接搞得货币疯狂贬值。

说实话，就算不发钱，贬得还少吗？

货币只有流动起来，才是财富；堆在银行里不动，那就是一堆废纸，还不如贬值。