倍特点金：2024-7/3倍特期货早盘部分期货品种评述集锦lg...

原油冲高压回关注下行力度

基本面综述：周二夜盘油价冲高回落，凌晨API数据现实原油(632, 2.10, 0.33%)大幅降库916.3万桶，油价闻讯短线急拉，但库欣库存回升，汽油库存累库超预期限制了油价的反弹，油价在大幅去库数据面前没有持续反弹显示资金追涨热情有所消退。油价在超买修复需求继续与乐观需求博弈让油价维持高波动状态，目前原油市场影响因素处在不稳定状态，对后市评估有明显难度。

操作建议：原油08合约看日内运行区间在639-627，短期区域高位630附近冲破后市场畏高回落，关注日内能否压回630一线，虽然短期持续保持高位震荡不过上行幅度短期有限，随时注意调整可能

（倍特期货 研发策略团队）

橡胶供应预期尚未落实前盘面继续存反弹条件

基本面综述：据天然橡胶网消息上周末海南日产胶量达6000吨，云南有替代指标入境，据说增加至34万吨，未来价格预计受限。下游方面，国内保税区库存持续缓慢去化，对价格又形成一定支撑，下游橡胶轮胎开工相对稳定，但夏季汽车产销存在周期性下滑可能，终端提振阶段性不足。开工率方面，上周国内全钢胎开工率继续回升，半钢胎开工率小幅回升，不过终端市场出货和出口订单放缓。上周青岛地区天然橡胶总库存继续回落，中国顺丁橡胶社会库存回落，上游丁二烯港口库存回落。

操作建议：橡胶09合约看日内运行区间在15000-15270，短期盘面继续运行在14760波段区域支撑处，整体盘面继续存在短期反弹可能，交易上保持低多态势，短线参与为主，下破14760离场

（倍特期货 研发策略团队）

工业硅：供需矛盾加剧 期货延续震荡

【基本面】工业硅主力2409合约昨日震荡收 11465元/吨，日内涨0.39%，持仓227134手日增3352手。

供给方面，西北开工延续高位，新增产能逐步释放，西南地区丰水期电价下调厂家迅速复产，总体产量持续增加。需求方面多晶硅价格持稳运行，库存有所上升，7月硅料排产继续增加，将对价格带来一定压力。有机硅价格表现持稳，单体厂开工率较高，虽存在新产能投放，但对工业硅需求难有提振。铝合金方面按需采购，淡季对工业硅需求减弱。

【观点及操作策略】现货价格弱稳运行，丰水期复产供给逐渐增加，下游需求延续疲软，供增需弱局面短期难改，日内短线为好，关注11000元/吨支撑。(倍特期货 谭江）

铜：美元走跌，铜震荡反弹

【基本面】隔夜伦铜收9660.5美元/吨，涨幅0.25%。隔夜沪铜主力2408合约收78770元/吨，涨幅0.06%。

宏观方面，隔夜美联储主席鲍威尔表态鸽派，称美国正处于“通胀回落轨道”，但降息前需看到更多数据，隔夜美元走跌，市场焦点转至周五公布的美国非农就业数据。国内方面，5月份工业产出增速放缓至5.6%，低于预期的6%；中国 6月 官方制造业PMI为49.50，仍处于荣枯线下方。

供给方面，SMM数据显示5月中国电解铜产量为100.86万吨，环比增加2.35万吨，环比增长2.39%，同比上升5.19%；1-5月累计产量为491.33万吨，同比增加27.20万吨，增幅为5.86%。海关统计数据显示中国2024年5月精炼铜进口量为346986.038吨，环比增长13.46%，同比增长17.43%。

库存方面，上周伦铜库存延续累库，库存累计增加1.50万吨至18.01万吨，增加幅度为9.05%；7月2日LME铜库存录得184475吨，较上一日增加4425吨，当日涨幅2.46%。上周沪铜库存减少3389吨至319521吨，环比前一周跌幅1.05%，但总体库存依旧偏高。

现货方面，持货商挺价出货不畅，现货成交表现仍然僵持，步入传统消费淡季整体增量有限，刚需采购为主。

【观点与操作策略】美元回落对铜压制趋缓，但铜实际消费需求依然疲软，内外库存高位限制铜价反弹空间，本周宏观存在不确定性，日内高位轻空谨慎短线参与。 (倍特期货 谭江）

注意盘面节奏

【外盘】USDA6月种植面积报告：美国2024年大豆种植面积为8610万英亩，同比增加3%。较3月种植意向预估的8651有所减少。USDA季度库存报告，截至2024年6月1日，美国旧作大豆库存总量为9.7亿蒲式耳，同比增加22%。其中农场库存量为4.66亿蒲式耳，同比增长44%；非农场库存量为5.04亿蒲式耳，同比增长6%。大豆消费量为8.75亿蒲式耳，同比下降2%。截至6.30，美豆生长优良率67%，11月合约周二一度上冲1124，最终收于1113。

【现货】周二43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津九三3280、邦基3330、北京汇福、天津中粮、京粮3280、秦皇岛金海3320；辽宁地区营口益海、大连九三3340、盘锦汇福3320；华东地区的泰州汇福3180、镇江中储粮3190、山东地区日照象明3210，日照中纺3220；华南地区的东莞嘉吉3220。

【库存】2024年第26周（6.22-6.28）125家油厂大豆库存为565.85万吨，较上周增加19.42万吨，同比去年增加61.61万吨，增幅12.22%；豆粕库存为105.3万吨，较上周增加8.81万吨，同比去年增加23.68万吨。

【行业动态】海关总署：1-5月累计进口量3736.9万吨，较去年同期的3951.3万吨下降5.4%。船期监测显示，后续进口大豆到港继续增多，预计6月份到港1050万吨，7月份1000万吨，8月份850万吨。

【操作策略】月末种植面积公布，美豆种植面积增幅有限。季度库存报告偏空，但市场已经有所消化，美豆于1100美分附近震荡。按CFTC最新的数据，美豆基金净空已经达到12.64万手。而7月历来是天气炒作的重要时段，天气方面的小问题也容易引发基金空单回吐。国内连粕率先企稳，资金从9月向远期迁移，1月夜间时段冲高回落，本周现货表现相对温和，多单注意盘面节奏。（倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号：Z0000361）

盐厂停机检修消息提振 LC2411震荡反复

产业：扎布耶盐湖万吨电池级碳酸锂项目试生产，西藏矿业对锂行业发展仍保持乐观。宁德时代回应，近期及三季度排产环比呈增长趋势。5月，国内锂矿进口量55.08万吨，同比增加26.68%。5月，中国进口碳酸锂量2.46万吨，环比增15.85%。

现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价8.65万元/吨（+0元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价9.05万元/吨（+0元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加3767吨至10.29万吨，其中，冶炼厂库存5.22万吨（-4316吨），材料厂库存2.46万吨（+1813吨）。

供需情况：碳酸锂周度库存进一步增加，材料厂累库明显，下游低价补库意愿明显；部分锂盐厂传说7月停机检修消息。

策略：LC2411下行至9万一线多头资金抵抗明显，部分锂盐厂检修亦为多头带来信心，盘面震荡反复，LC2411日内短线操作。 （倍特期货 刘思兰）

尿素：盘面走势震荡

【行业动态】23年，尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署，中国5月出口尿素3万吨，1-5月累计出口7万吨，同比减少91.7%。6月7日起，尿素出口法检叫停。截至6.27企业库存25.56万吨，小幅回落。24日印度IPL发布尿素招标，但出口政策尚未放开，短期利好情绪市场已经消化。山东地区尿素现货主流成交2240-2330元/吨。

【操作策略】随着农需淡季到来和下半年新装置的投放，存在利空预期。UR09收出中阴后出现反抽，关注20日均线处表现，上方2150一线压力较为明显。（倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号：Z0000361）

鸡蛋： 现货延续回升，期货保持多头

现货市场动态：7月3日，全国现货批发价保持上涨，均价为4.02元/斤，较7月2日+0.03。现货重新站上4元关口，波动节奏属于正常。从供需变化看：供需保持宽松，注意目前进入7月，季节性特征即将转换，限制蛋价跌幅，从6月24日现货价格轻松大涨的表现看，现货极可能已经成功触底。后续注意观察现货回升的节奏，近期表现偏快。期货市场表现：低位支撑性和反弹节奏复杂化。受到现货触底确认影响，目前应保持多头策略。3日，各合约均偏强走升，2408~2410合约触底信号继续保持，受现货底部确认影响，价格重心持续提高。但近期鸡蛋现货和期价均上升较快，对今日涨幅不宜预期，维持偏强震荡即可。目前注意2408合约围绕4500，2409合约围绕4080，2410合约围绕3880的偏强波动过程，日内可以继续轻多尝试，以偏低中轴后的短多为宜。 操作上，蛋价波动节奏转向逐步回升过程，对远期合约保持多头思维，短线注意技术形态的节奏，多单保持参与。（倍特期货 研发策略团队）

早间要闻： 2024-07-03

华尔街见闻-市场概述

1、 美联储主席鲍威尔赞扬通胀取得“重大进展”，虽重申尚未准备好降息，但被市场解读为鸽派言论。美股低开高走，尾盘加速上行，标普史上首次收高于5500点，标普、纳指。

2、 鲍威尔鸽派言论压低美元和美债收益率，现货黄金在鲍威尔讲话时升至日高。欧元区核心通胀保持高企，勒庞称即使没有绝对多数，也将寻求组建政府，欧股重返齐跌。欧元创两周新高。日元一度创1986年来最低。

3、 油价回落，仍徘徊4月底以来的两个月高位，美油盘中升破84美元，布油升破87美元。

4、 中国市场方面，离岸人民币下逼7.31。创业板跌1%，贵州茅台涨3.5%，国债期货止跌反弹，广汇转债20%涨停。

华尔街见闻-国内宏观

1、 分析：中国央行国债借入操作，交易量是关键；央行卖空国债的权力，是货币政策的新起点

2、 运力持续紧俏，运价连涨10周。

华尔街见闻-海外宏观

1、 美国5月JOLTS职位空缺意外好于预期，自三年低点反弹。

2、 特朗普“封口费”案判决被推迟至9月18日。

3、 拉加德：欧央行不需要将服务业通胀降至2%，极不可能回归零利率环境。

4、 上半年全球风险资产大盘点：白银成最大赢家，纳指紧随其后，日元、法债垫底。

文华财经-行业资讯

1、 Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14915.41万吨，环比上周一增加69万吨，47港库存总量15530.41万吨，环比增加25万吨。

2、 上海国际航运研究中心发布2024年第二季度中国航运景气报告显示,二季度中国航运景气指数为122.05点，较上季度大幅上升18.17点,跃入较为景气区间;

3、 二季度中国航运信心指数为141.88点,较上季度大幅上升27.11点，由相对景气区间升至较为景A气区间，所有企业信心指数均有所上升且位于景气分界线以上。

4、 今年1-6月，我国沿海和内河港口进出港船舶数量达1521.17万艘次，货物吞吐量达91.84亿吨，同比分别增长14.35%、4.85%。

5、 咨询机构Agroconsult在完成了对主要种植区的全面实地考察后，于周二示，巴西2023/24年度茬玉米产量料达到1.005亿吨。

6、 API库存周报:截至6月28日当周，原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶,馏分油库存减少74万桶。

7、 船货检验机构SGS:马来西亚6月棕榈油产品出口量为1,202,864吨，较5月同期出口的1,161,370吨增加3.57%。

资料来源：华尔街见闻、文华财经

----来源:倍特期货研发策略团队

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