尽管黄金今年迄今已实现令人印象深刻的11%涨幅,价格保持在每盎司2300美元以上,但这些增长是在对冲基金对黄金兴趣平淡的情况下取得的。
然而,新的研究表明,随着资金管理人和对冲基金开始更加关注黄金,市场情绪开始发生变化。
周三,道富环球投资管理与世界黄金协会携手发布了年度《黄金感知调查》报告。
根据研究,北美地区有29%的财务顾问计划在未来12至18个月内增加对黄金的配置,62%预计其黄金配置将保持不变,而9%认为他们将减少客户资产中黄金的比例。
该调查访问了525名北美专业投资者,结果与道富首席黄金策略师George Milling-Stanley更新的市场预测基本一致。Milling-Stanley在接受采访中上调了今年下半年的黄金价格预测,预计市场将在每盎司2200至2300美元区间内交易。
Milling-Stanley表示,短期内黄金潜力的关键仍与美联储的货币政策紧密相关。但他同时指出,在经济不确定性笼罩的世界中,黄金仍然是极具吸引力的安全避风港资产。
与此同时,尽管美联储采取了支持美债收益率和美元走强的激进货币政策立场,Milling-Stanley指出,调查显示投资者不愿放弃黄金。
Milling-Stanley在调查报告中提到:“虽然美联储被普遍预期在未来12个月内将降息,但顾问们的黄金配置一直相当稳定。这表明越来越多的顾问将黄金作为长期投资前景的核心资产,它在均衡、多元化的投资组合中发挥了重要作用。”
调查还显示,黄金在北美投资组合中扮演着更为活跃的角色。近九成受访顾问表示他们配置了一定的黄金,这一比例高于2018年的69%和2019年的76%。
调查进一步揭示,尽管更多顾问持有黄金,但他们的配置比例仍有较大增长空间。在投资于黄金的受访者中,32%表示黄金占其客户总资产的比例不到1%;56%表示持有比例在1%至4.9%之间;13%表示黄金占比超过5%。
世界黄金协会高级市场策略师Joseph Cavatoni表示:“近期黄金价格的上涨激发了投资者的兴趣,尤其是在当前充满经济和地缘政治不确定性的环境下,这种兴趣是有充分理由的。许多投资者和顾问过去常常孤立地考虑特定因素,如利率和美元,来决定是否配置黄金。但黄金作为一种全球资产,拥有众多战略和战术驱动因素支撑需求,黄金在接下来的一年里有着强有力的投资理由。”
当被问及为何投资黄金,48%的顾问认为黄金是经济不确定性时期经过验证的多元化工具,36%指出它是长期保值的有效手段。最后,35%的管理者表示,是因为客户表达了投资黄金的愿望。
至于为何避免投资黄金,54%的顾问认为黄金不支付利息或红利,28%认为其内在价值难以计算,还有26%将其视为投机性资产。