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外资回流,哪只宽基指数指数更受益?

2024-06-03 10:52:57
有连云
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近期外资持续回流中国A股,多家外资投行不断上调对中国资产的收益预期。在外资回流阶段,作为中国版的“漂亮50”,中证A50指数有望受益外资回补。相关产品易方达中证A50ETF(代码:563080,联接A/C:021206/021207)备受关注。

海外流动性改善向好,增量资金有望重新回流中国市场。

美联储召开5月议息会议维持利率不变,官宣放缓缩表。2024年5月1日美联储议息会议结束后,市场降息预期略微上升;5月3日非农数据公布后,市场降息预期进一步上升。截至5月4日,CME美联储观察工具显示,全年或降息50BP。核心大盘蓝筹资产是海外资金的主要配置类型,预期的增量资金对中证A50形成有效的支撑。

图:一致预期下美联储首次降息时点

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数据来源:Wind,截至2024/04/30

近期北向资金流入积极,外资券商席位流入显著。

近期北向流入较为积极。分结构来看,外资券商席位的资金流入逐渐加大,表明外资对中国市场的预期或有积极转变。外资的持续流入有助于推动基本面成为市场主要的定价因素,核心资产的价值当下或值得关注。

图:托管在海外机构席位的外资持续流入(单位:亿元)

数据来源:Wind,截至2024/04/30

中证A50指数外资持股比例在同类型大盘宽基中占比较高。

中证A50指数成份股大都是A股核心资产,相对同类宽基的外资持股占比更高。中证A50指数的编制规则要求入选股票需要为【沪股通】或【深股通】证券范围的上市公司,外资持股占中证A50成份股流通市值的7.0%,而同类MSCI中国A50互联互通、富时A50与沪深300指数的外资持股占比均小于5.0%。当外资回流时,中证A50或较为受益。

图:中证A50指数外资持股市值占比较高

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数据来源:Wind,截至2024/04/30

当前美国10年期国债利率处于历史高位,若美联储进入降息周期以及国内稳增长见效,中美利差有望继续缩窄,外资有望继续回流A股。易方达中证A50ETF(代码:563080,联接A/C:021206/021207),一键布局中国核心资产!

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