利好消息突至！大基金三期或推动半导体新一轮行情反弹，哪个方向更值得关注？lg...

消息面上，今天午间利好消息传来，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币。此次出手的金额远超市场预期。大基金三期成立之后，哪些板块将受益，投向又是何方呢？

今天上午，光刻机板块突然拉升，表现非常给力，这或许也是反映上述之利好。而且国家大基金三期消息，也有望成为板块反弹的燃点，带领半导体板块走出新一轮成长周期。

事实上，去年在种种因素影响之下，半导体行业经历周期性下滑，去库存是全年的主旋律。不过，从今年一季度财报数据来看，近四分之三的半导体公司已经实现营收的正增长，42%实现了净利润的正增长。有一点较为明确的是，目前半导体公司基本已确认业绩拐点，同时考虑到英伟达一季报业绩大超预期，行业有望“随风而起”。

市场就像钟摆，总是在乐观与悲观之间来回摆动。当前市场对于半导体行业情绪明显较为悲观，年初以来中证半导指数跌近10%，有些子板块最大跌幅近30 %。

不过，钟摆当然不可能一直停在左侧。从周期来看，半导体作为兼具成长和周期的行业，板块历史上呈现出一个规律：全球半导体行业每4-5年经历一轮周期，其中上行周期约为1-3年，下行周期约为1-2年。

而从全球半导体销售额和指数表现来看，2021年是新一轮周期的波峰。所以，如果本轮下行周期是从2021年7月开始计算的话，到今年已经快满三年了。考虑到现在半导体基本面已经有上行趋势，同时基本面也和市值存在显著背离，行业投资价值凸显。

那么，该投什么？或可关注半导体设备ETF(561980)。据了解，半导体设备ETF（561980）为市场首只追踪中证半导体产业指数的产品，标的指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，比较契合大基金主要投资方向。权重股方面，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、拓荆科技、华海清科等股，合计占比约76%，指数集中度相对较高。

行业角度看，也更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备”占比近55%，设备含量在主流半导体指数中居第一。场外布局也可通过联接基金（A类:020464；C类:020465）进行定投、申购。