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沪指创近8个月新高!金价暴涨,有色龙头ETF(159876)飙升3.99%!高股息行情延续,标普红利ETF(562060)创历史新高!

2024-05-20 21:19:56
有连云
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今日(2024年5月20日),中国资产延续爆发态势,上证指数创近8个月新高、恒生指数创逾9个月新高!截至收盘,上证指数放量收涨0.54%,报3171.15点,日线两连阳!两市成交额逼近万亿元。

受区域政治及美联储降息预期提升等因素影响,今日现货黄金盘中突破4月创下的历史高位,站上2440美元/盎司,续创历史新高。或受此消息影响,有色金属板块飙升,5000亿巨头紫金矿业暴涨,盘中股价再创历史新高!热门品种有色龙头ETF(159876)场内价格大涨3.99%。

国防军工板块继续活跃。近期南京、北京等多地密集发布低空政策,最新出炉的一季度船舶行业数据亮眼,低空经济、中船系联袂上扬,国防军工ETF(512810)场内价格收涨1.14%。

年初以来,高股息资产反复活跃,今日高股息方向涨势再起,标普红利ETF(562060)场内价格收涨1.33%,日线三连阳,收盘价刷新上市以来新高。

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图片来源:Wind

政策面上,近期房地产相关政策出现积极变化,央行调整购房首付比例、贷款利率下限和公积金贷款利率;5月17日全国切实做好保交房工作视频会议召开,部分省市开展由地方政府收购商品住房用作公共租赁住房,有助于缓解当前房企销售不善和周转率下降的问题。尤为值得关注的是,场内热门地产ETF(159707)近日大举“吸金”,截至5月17日,近5日累计“吸金”超1.4亿元。

中金公司表示,政策释放的积极信号有利于改善投资者风险偏好。此外,外需改善是经济数据中重要的亮点,出口偏强对于工业增加值和制造业投资产生积极影响,4月底召开政治局会议表态“坚持乘势而上”和“避免前紧后松”,前期宏观政策的落地有利于改善投资者对经济基本面的预期。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊有色龙头、标普红利、国防军工等3个板块的交易和基本面情况。

一、系好安全带!2股涨停封板,紫金矿业再刷历史新高,有色龙头ETF(159876)暴拉4%!为何飙涨?能否延续涨势?

2月6日本轮行情启动以来,有色金属的涨势是一波接一波!

今日,揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF(159876)全天维持高位,场内价格盘中上探4.42%,收涨3.99%!价格突破2023年4月21日以来的新高,成交额较前一交易日激增2.5倍

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图片来源:Wind

核心权重股紫金矿业股价上探历史新高(19.79元),全天豪涨3.67%;四川黄金、白银有色涨停封板,兴业银锡盘中多次触及涨停,收盘大涨9.35%。

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图片来源:Wind

资金面上,今日主力资金最青睐有色金属板块,全天净流入59.87亿元,霸居31个申万一级行业首位

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图片来源:Wind

消息面上,今日国际+国内有色金属疯狂上涨!国际上,COMEX黄金(2454.2美元/盎司)、LME(11104.5美元/吨)纷纷上探上市新高;国内有色金属期货全线大涨,沪银主力合约涨停,沪镍主力合约日内大涨6%。

全球有色金属价格上涨,或是受到以下三重因素催化:

1、区域政治风险再起

部分地区局势日趋复杂。区域政治风险再起,黄金、白银等贵金属作为避险资产的需求持续上升。

2、美国通胀增速放缓,美联储降息预期升温

美国4月CPI环比上涨0.3%,低于0.4%的市场预期,美国通胀增速放缓,提振美联储降息预期,美元应声走软,黄金狂飙。

3、COMEX铜期货逼空+铜矿供应紧张+我国地产利好政策,价有望维持高位

受海外COMEX铜期货逼空行情大幅拉涨铜价;供需层面上,矿供应紧张;叠加,我国出台多项房地产刺激政策,有望刺激宏观经济周期性复苏,带动相关工业金属需求增加,铜金属价格有望维持高位。

后市怎么看?机构纷纷给出了观点:

国海证券认为,当前交易的是全球经济复苏背景下的资源重估,有望开启新一轮主升浪。

五矿期货表示,如果抓住美国经济数据转弱、美联储货币政策将在今年转向边际宽松的主要矛盾,对于黄金等贵金属的行情应当维持多头思路。

兴业证券指出,当前来看金价上涨不仅受降息预期影响,更重要的是以美元为中心的货币信用体系受到挑战的背景下,黄金等贵金属作为资产资产的需求持续提升,各大央行延续购金推升黄金价格。当前降息预期再升温,金价上涨时,看好有色金属板块后市行情。

公开资料显示,按照申万三级行业口径,截至4月30日,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,、铝、黄金是前三大重仓行业,分别占比24.1%、16.7%、14.7%,合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情,也有望受益于大宗商品上涨周期。

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数据、图表来源:Wind,沪深交易所,华宝基金等

二、市场主线重回高股息是大概率事件?标普红利ETF(562060)收涨1.33%创历史新高!行情逻辑有两点

今日高股息方向全天强势,煤炭板块豪涨逾3%,涨幅仅次于有色金属,在31个申万一级行业中排名第二,此外石油石化、公用事业、交通运输均涨逾1%。重点个股方面,山西焦煤、潞安环能、恒源煤电均涨超6%,中远海控涨超2%,广汇能源涨超1%。

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图片来源:Wind

高股息热门标的——标普红利ETF(562060)震荡拉升,场内价格收涨1.33%,日线3连阳,最新收盘价刷新上市以来新高。

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图片来源:Wind

量能方面,标普红利ETF(562060)全天成交额6389万元,换手率19.78%,二者均位于A股同类红利主题ETF前列,场内交投情绪浓厚。

从更长周期看,红利策略超额表现显著。以标普红利ETF(562060)为例,其自2023年12月8日成立以来,接连上探新高,截至今日收盘,其标的指数区间累涨13.24%,显著跑赢同期上证指数(6.91%)和沪深300(8.84%)表现。

【红利策略持续走强的底层逻辑是什么】

2021年以来,红利资产已经超过3年持续跑赢大盘,本轮红利资产行情的本质,反映的是市场在盈利增速底部区间对确定性的追求,体现在红利策略即为“稳定分红溢价”。

红利策略围绕股息率选股,筛选的资产往往具备低估值、高分红、稳定分红的属性,这也是红利策略长期有效的深层逻辑支撑:低估值因子长期有效,低估值组合相对高估值组合在长期上有明显的超额收益;而高分红对应着充沛稳定的现金流,上市公司分红率与Cash ROA之间存在显著的正相关性。

有分析人士总结,投资红利策略的核心优势或主要有两点:一是在长周期通过企业分红赚取收益;二是在短期内利用市场的阶段性低估值进行防守或寻求修复获利。

【红利策略行情还将持续多久】

华福证券认为,从“确定性”的视角出发,红利资产行情结束的条件或与核心资产类似,即上市公司盈利增速回暖。企业盈利作为一个包含价格因素的名义变量,其增速与PPI同比增速的走势呈现显著的正相关性。5月11日公布的数据显示,2024年4月PPI同比增速为-2.5%,仍处于负增长区间,因此红利资产的超额收益或有望延续。

平安证券认为,随着新“国九条”推动境内资本市场更多向投资型市场转型,后续在中长期资金入市、增强市场内在稳定性等方面的增量政策仍可期待,红利策略有望进一步扩散。

申万宏源证券也表示,短期高切低板块轮动、微观结构矛盾修复后,市场主线重回广义高股息投资是大概率事件

布局工具上,标普红利ETF(562060)被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),根据其最新2024年4月月报数据,标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)股息率高达6.12%,2005年至2023年的19年中,标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%,年化收益率近18%在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下,标普红利ETF(562060)以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力,展现出突出的配置价值。

三、低空经济、中船系利好频出,主力资金加速抢筹!国防军工ETF(512810)放量涨1.14%强势两连阳

国防军工板块继续活跃,中船系、低空经济、军工信息化等多题材集体上扬!主力资金加速涌入,全天净买入19.88亿元,金额在31个申万一级行业中高居第二

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图片来源:Wind

国防军工板块代表性国防军工ETF(512810)红盘震荡,场内价格收涨1.14%报1.062元,振幅达2.38%场内交投活跃,成交5634万元,换手率达10.95%。

成份股方面,航空航天.相关个股强势领涨,新余国科飙升14.8%,三角防务涨7.27%,上海瀚讯、晨曦航空涨超6%。中船系也有表现,1600亿市值中国船舶涨1.4%,中船防务涨1.93%。

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图片来源:Wind

低空经济政策利好不断。上周,南京、北京等地密集发布低空政策,北京目标带动超1000亿元经济增长、突破5000家相关企业,南京方案制定了500亿产业规模目标。国金证券重申,低空经济为未来5-10年自主可控新赛道,当前已进入应用推广试点期,即将进入产业链快速发展期

船舶行业最新数据验证板块景气度。据中国船舶工业行业协会,2024年一季度我国造船三大指标同步增长:全国造船完工量1235万载重吨,同比增长34.7%;新接订单量2414万载重吨,同比增长59.0%;截至3月底,手持订单量15404万载重吨,同比增长34.5%。1-3月,我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的53.8%、69.6%和56.7%。就国防军工板块投资机遇,西南证券认为,目前处于国防军工行业“中调”末期,今年或将迎来行业需求和业绩拐点。中信建投最新研报指出,当前国防军工板块已调整回2020年6月(上一轮景气周期启动)位置,总体具备较强安全边际,2024Q2国内外催化因素或将持续出现,为板块上涨注入新动力,建议积极关注结构性反弹机会。

国防军工板块热点轮番涌动,重点关注国防军工ETF(512810),该基金跟踪中证军工指数,成份股全面覆盖『低空经济+军工信息化+中船系+中航系』等细分领域龙头股,是一键投资A股国防军工核心资产的利器。

尤为值得一提的是,截至2024年一季度,国防军工ETF(512810)自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报高达19.87%!

注:国防军工ETF自2016年成立以来至2023年的分年度业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%,-9.09%,同期业绩比较基准(中证军工指数)收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。

数据来源:沪深交易所、Wind、华宝基金、标普道琼斯指数等。标普A股红利全收益指数(将成份股分红计入收益)近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,21.53%;2020年,6.12%;2021年,23.12%;2022年,-3.59%;2023年,14.21%。中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。

风险提示:有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13;标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11;国防军工ETF被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26;地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,有色龙头ETF、标普红利ETF、国防军工ETF、地产ETF风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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