酒鬼酒获天风证券买入评级，深化营销转型业绩阶段承压lg...

摘要：5月15日，酒鬼酒获天风证券买入评级，近一个月酒鬼酒获得8份研报关注。研报预计24-26年公司收入分别为30.8/34.7/38.5亿元，归母净利润分别为6.0/7.3/8.6亿元。研报认为，省内改革先行渐显成效，24年省内建粮仓省外树样板拐点可期。23年经销商数量净增加188家至1774家，平均经销商规模同比-37.53%至159.00万元/家，23年单商规模降低是公司营收下降主要原因。24年公司聚焦核心市场，湖南精耕细作打造销量粮仓，省外聚焦打透20个样板市场，期待湖南大本营及样板市场发力，推动公司迎来经营拐点。风险提示：行业整体竞争加剧；消费需求不及预期；费用改革不及预期；全国化扩张不及预期；湖南市场竞争加剧。