国联水产获华鑫证券买入评级，水产行情短期承压，预制菜业务稳健增长lg...

摘要：2024年5月5日，国联水产获华鑫证券买入评级，近一个月国联水产获得2份研报关注。研报预计公司水产食品板块受行情影响营收下跌，而公司借助水产协同优势聚焦预制菜进行商业模式升级，部分大单品呈现明显放量趋势，在主业承压的情况下，高毛利预制菜板块仍保持稳定增长，贡献业绩新驱动力，随着公司深化餐饮渠道优势，开拓海外市场，业绩有望企稳回升。研报认为，得益于公司小龙虾/烤鱼/酸菜鱼/牛蛙等大单品放量，2023年公司预制菜业务实现营收11.57亿元（同增2%），保持稳健发展态势，其中公司针对牛蛙新品进行生态圈与营销前线全面赋能，目前已顺利将其打入国内重要中西式餐饮渠道，随着公司借助水产业务协同优势不断进行产品推新，预制菜板块竞争力有望持续夯实。风险提示：宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、预制菜不及预期、原材料价格上涨风险等。