大北农获开源证券买入评级，饲料主业净利润同比高增，种子收入贡献亮眼lg...

摘要：2024年5月4日，大北农获开源证券买入评级，近一个月大北农获得2份研报关注。研报预计2023年营收/归母净利润333.90/-21.74亿元，同比+3.07%/-4355.85%，其中2023Q4营收/归母净利润94.59/-12.65亿元，同比-8.19%/-429.36%，业绩下滑系生猪养殖业务拖累及计提资产减值准备13.4亿元。2024Q1营收/归母净利润67.07/-2.09亿元，同比-13.76%/+32.16%，利润端亏损收窄。预计公司2024-2026年归母净利润10.27/12.61/16.86亿元。研报认为，公司饲料业务稳健，未来转基因种子有望驱动种业板块高速增长，我们维持2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测。风险提示：饲料原料价格下降幅度、生猪养殖行业亏损周期长度等。