中钢国际获国投证券买入评级，6个月目标价为9.26元lg...

5月4日，中钢国际获国投证券买入评级，近一个月中钢国际获得3份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入分别为291.43亿元、323.28亿元和358.20亿元，分别同比增长10.5%、10.9%和10.8%，归母净利润分别为8.86亿元、9.81亿元和10.90亿元，分别同比增长16.3%、10.7%和11.1%。给予“买入-A”评级，6个月目标价9.26元，对应2024年PE为15倍。研报认为，公司是全球优质的冶金工程领域全过程服务商，低碳冶金技术行业领先，为首批国内出海的冶金工程龙头企业，海外项目执行管理经验丰富，海外业务快速发展，承建了多个国内外标志性低碳冶金工程项目，有望优先受益海外“一带一路”沿线国家冶金建设需求以及未来国内钢铁行业低碳改造需求释放。同时公司加入宝武集团有望赋能低碳技术提升、项目资源和国际化经营。截至2024Q1末，公司有效合同累计达376.08亿元，为公司2023年收入的1.43倍，在手订单充裕，为未来业绩释放奠定基础。公司2023年拟向全体股东每10股派息人民币2.66元（含税），分红率高达50.11%。公司公司始终采取高分红政策回报股东，连续8年现金分红比率超30%，其中2021-2023年各年分红率分别为49.37%、70.84%和50.11%，创造长期股东回报。

风险提示：下游需求不及预期；渠道转型不及预期，新业务拓展不及预期；行业竞争加剧；原材料价格大幅上涨等。