文灿股份获东吴证券买入评级，核心客户放量明显，海外业务经营向好lg...

摘要：5月4日，文灿股份获东吴证券买入评级，近一个月文灿股份获得3份研报关注。研报预计，由于公司一体化结构件屡获定点，核心客户放量明显，同时百炼经营持续向好，我们上调公司2024-2025年归母净利润预测至4.0/5.8亿元（原为3.81/5.73亿元），我们预测公司2026年归母净利润为6.9亿元。研报认为，公司在大型一体化车身件领域获得多家汽车客户共11个大型一体化结构件定点，包括后地板、前舱、上车身侧围项目，均在2024年Q3或Q4逐步开始量产；在电池盒产品领域，公司获得汽车领域的3个电池盒项目定点；在电机壳领域，公司获得了某客户包括电机壳在内的多个电机及电控产品定点；在卡钳领域，百炼集团成为采埃孚（ZF）两款铝制刹车卡钳的全球范围内主要供应商，项目全生命周期总销售金额预计约为1.42亿欧元。风险提示：下游乘用车需求复苏不及预期，一体化压铸需求不及预期，铝合金价格上涨超出预期。