双环传动获国海证券增持评级，2024年Q1归母净利润同比+29%lg...

摘要：5月1日，双环传动获国海证券增持评级，近一个月双环传动获得11份研报关注。研报预计公司2024-2026年实现营业总收入102.46、124.81、143.59亿元，同比增速为27%、22%、15%；实现归母净利润10.19、12.53、14.79亿元，同比增速为25%、23%、18%。研报认为，公司子公司环动科技主要从事机器人精密减速机的生产和销售，其凭借自身强大的研发能力和批量交付能力，在国内RV减速机的市场占有率持续提升。此外公司继续不断地丰富和完善其减速机产品系列，优化性能和设计创新，利用RV减速机产品的技术和市场协同效应，环动科技的谐波减速机产品已成功供货，并积极组织资源对新结构的精密减速机进行探索与研发。我们认为在国内机器人行业国产化、高端化的大背景下，公司有望凭借自身的产品优势和规模优势继续提高自身市占率，竞争力不断提升。风险提示：原材料价格持续上涨；销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期；人形机器人量产不及预期。