昊海生科获信达证券买入评级，期待第四代玻尿酸获批lg...

摘要：4月30日，昊海生科获信达证券买入评级，近一个月昊海生科获得3份研报关注。研报预计公司玻尿酸产品有望持续放量，第四代玻尿酸已处于注册申报后期，或支撑医美业务持续高增长并拉动盈利能力提升；人工晶体集采全面获批，多个高端产品临床推进，中长期成长值得期待。我们预计公司24-26年公司实现营收29.9/34.8/40.2亿元，同比分别增长12.7%/16.2%/15.7%，实现归母净利润5.0/6.1/7.3亿元，同比分别增长21.0%/21.2%/20.3%。研报认为，公司发布2024年一季报：24Q1公司实现营收6.46亿元/yoy+5.68%，实现归母净利润9754万元/yoy+20.16%，实现扣非归母净利润9522万元/yoy+33.05%，扣非增速快于归母主要由于去年同期政府补贴较高所致。风险提示：新产品获批进度不及预期、新品推广效果不及预期、市场竞争加剧。