梦百合获东吴证券买入评级，盈利能力显著修复，自主品牌表现亮眼lg...

摘要：4月30日，梦百合获东吴证券买入评级，近一个月梦百合获得1份研报关注。研报预计梦百合2024/2025年的归母净利润预测至4.4/6.8亿元，预计2026年归母净利润为9.1亿元。研报认为，公司作为记忆棉床垫龙头，海外布局优势显著。根据最新年报情况，东吴证券上调了公司的归母净利润预测，并给出买入评级。公司盈利能力的显著修复归功于海外销售增长、原材料价格及运费成本的下降。在费控方面，尽管财务费率由于海外借款利率提升略有上升，公司整体的盈利能力仍然表现良好。对于内销市场，梦百合通过多渠道推动，如直营店、经销店、线上销售和酒店业务等实现了显著增长。此外，外销方面公司积极推动了跨境电商发展，在美国床垫反倾销政策的影响下，公司的美国工厂产能利用率有望大幅提升。风险提示：美国降息力度及地产复苏不及预期；中美贸易关系恶化超预期；汇率及海运费用波动风险超预期；产能释放不及预期。