韦尔股份获中泰证券买入评级，高端手机CIS规模出货，助力24Q1利润大幅增长lg...

摘要：4月28日，韦尔股份获中泰证券买入评级，近一个月韦尔股份获得1份研报关注。研报预计公司2024-26年归母净利润为35/48/60亿元。研报认为，23年手机行业前低后高，新品导入助力收入增长。韦尔推出的OV50H等高端手机CIS新品获头部手机品牌认可，先后搭载于小米14、iQOO12等旗舰机型，23年智能手机收入同比+44%，50M及以上产品在智能手机中的收入贡献突破60%，加上汽车电子业务保持增长（23年同比+25%），推动整体营收明显增长。同时，产品结构与供应链结构的优化，推动公司毛利率逐步抬升。高端产品确立领先地位，手机CIS迈入新成长期。随着公司中高端产品系列的规模出货，24Q1营收&利润实现明显增长，且产品结构优化和成本控制带动毛利率同环比均有抬升。风险提示：手机终端需求复苏不及预期，新品导入不及预期，新能源车销量不及预期，研报使用的信息更新不及时风险。