完美世界获国金证券买入评级，Q1短期承压，关注新产品上线lg...

4月28日，完美世界获国金证券买入评级，近一个月完美世界获得14份研报关注。

研报预计公司24-26年归母净利分别为9.5/10.4/12.1亿元。研报认为，收入：游戏、影视业务均短期承压。游戏：Q1收入12.8亿元，同比-23.8%，环比-4.9%，同比降幅较大主要系老产品进入成熟期，充值因为生命周期自然下滑，且短期缺乏新品贡献增量。影视：Q1收入0.3亿元，同比-82.2%，环比-85.2%，主要系Q1播出并确认收入的影视作品较少。盈利：人才优化短期造成拖累，环球影业片单处置带来大额非经。展望2024：新产品上线有望带来增量。游戏：《女神异闻录》4月12日公测，并于4月18日在中国港澳台地区和韩国正式上线；《乖离性百万亚瑟王》近日完成港澳台地区付费测试，且玩家反馈良好；《诛仙2》《淡墨水云乡》《代号野蛮人》将于近期开启新一轮测试，有望逐步上线。公司持续优化游戏业务团队管理模式，后续有望反映至经营端。影视：公司储备的《许你岁月静好》《只此江湖梦》等影视作品正在制作、发行、排播中，也在积极布局短剧业务，有望延续23年的向好态势。

风险提示：游戏及影视产品上线不及预期风险；版号发放不及预期风险；游戏监管风险；AI技术发展及应用不及预期风险。