嘉益股份获天风证券买入评级，Q1大超预期，尽显黑马本色lg...

摘要：4月28日，嘉益股份获天风证券买入评级，近一个月嘉益股份获得8份研报关注。研报预计2024-26年公司归母净利分别为6.1/7.4/9.0亿。研报认为，公司坚持大客户战略、致力于技术创新和产品升级，盈利能力持续提升。大客户成效显现，有望打开成长天花板。保温杯逐渐从“功能型”商品转变为“消费型”商品，场景的细分化推动产品在容量、体积、材质上细分化。公司核心客户Stanley深度放大Tiktok热门产品逻辑，有望打开成长天花板；公司作为核心供应链有望共享成长，积累经验逐步实现产品拓展。公司产能规模稳步释放，全球化布局有利于公司满足客户需求，提高公司的服务能力，公司充分利用越南制造业人力成本优势，扩大生产能力，从而提升订单响应能力，提高客户满意度。风险提示：核心客户份额下降风险；海外需求不及预期；产能扩张不及预期等。