歌尔股份获中泰证券买入评级，24Q1利润大幅增长lg...

摘要：4月28日，歌尔股份获中泰证券买入评级，近一个月歌尔股份获得3份研报关注。研报预计公司2024-26年归母净利润为23/33/43亿元。研报认为，24Q1盈利能力继续修复，经营态势持续向好。受智能硬件游戏机在其产品生命周期后段的正常降量影响，24Q1营收同比有所下滑。得益于耳机业务稼动率提升以及低毛利游戏机收入占比下降，叠加内部运营效率优化，24Q1公司盈利能力继续修复，毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct，经营活动净现金流15.3亿元，同比+1043%，创一季度历史新高。24年VR&耳机有望复苏增长，带动整体盈利水平回升。风险提示：下游需求不及预期；新业务进展不及预期；研报使用的信息更新不及时风险。