今日(2024年4月25日)盘面上,热点快速轮动,“你方唱罢,我登场”,涨幅榜好生热闹。截至收盘,沪指和深证成指分别微涨0.27%和0.14%,创业板指微跌0.04%。全市场近3000只个股收红,2000多只个股飘绿。两市成交额近8000亿元,较上一日略有缩量。北向资金早盘净卖出较多,尾盘快速买入,收盘时净买入3.49亿元。
今日绩优股表现突出,成都银行绩后涨逾4%领涨银行板块,银行ETF(512800)场内价格劲涨1.58%,长城汽车绩后领涨智能电车板块,智能电动车ETF(516380)场内价格盘中上探1.63%。此前精准预警恒大危机的瑞银分析师John Lam公开表示看好中国房地产市场复苏,预测住房需求和供应将在明年某个时候恢复到历史平均水平,地产ETF(159707)场内价格上涨0.97%。此外,今日高股息方向重启升势,新国九条进一步强调分红规则,高股息正在成为一种思潮,标普红利ETF(562060)场内价格收涨0.83%。
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A股一直有“四月决断”的说法,因为观察近年的行情,4月前后的市场表现和风格特征或决定全年的市场走向。海通证券指出,4月之后,年报和一季报逐步披露,基本面更加明朗,叠加4月底的高层会议指明方向,宏观政策形势更为清晰,投资者或可对行情做出更明确的判断。
展望后市,国融证券指出,建议继续坚持均衡配置AI产业链和高股息板块的杠铃策略,关注家电、汽车、公用事业、有色、石油石化等板块。同时注意关注一季度高增,但市场仍未反应的电子、半导体板块。另一方面,关注近期不断调整的AI产业链,寻找低位布局的机会。
值得注意的是,外资看多A股,A股核心资产成“香饽饽”,A50ETF华宝(159596)昨日再度吸金4712万元,近10日累计吸金1.72亿元。
【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊银行、地产、医疗三个板块主题的交易和基本面情况。
一、【力挺大盘!银行ETF(512800)收涨1.58%,尾盘放量溢价,招商银行再探年内新高!】
今日银行股迎来全线回暖,26股涨逾1%,成为支撑大盘的重要力量。盘面上,绩优个股显著领涨,昨晚披露年报的成都银行收涨4%,公告显示,其2023年归母净利润同比增长16.22%。此外,江苏银行、杭州银行双双涨超3%,齐鲁银行、苏州银行、厦门银行等涨逾2%。
值得注意的是,招商银行今日收涨2.81%,盘中上探33.49元,刷新年内新高。公募基金一季报显示,招商银行新进前十大重仓股,期间获增持2.68亿股,持股总市值环比增加128.77亿元。
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A股顶流银行ETF(512800)低开高走,午后进一步攀升,场内价格收涨1.58%,收复5日线,全天成交额1.85亿元。
值得注意的是,银行ETF(512800)尾盘溢价突升,伴随成交放量,或提示买盘资金进场布局,截至收盘,溢价率为0.12%。在市场行情震荡反复及利率中枢趋势性下行的背景下,银行板块配置价值凸显。
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1、经营稳,静待经济企稳复苏
今日板块内部领涨个股以绩优股为主,正处年报、一季报披露窗口,推动市场投资主线回归基本面。截至目前,已有32家上市银行披露了2023年报,其中28家实现净利增长,占比约88%,另9家净利实现两位数增长。
分析指出,上市银行业绩整体延续筑底,对此市场预期充分。大行业绩增速低位稳定运行,股份行业绩波动性提升,城农商行个体差异较大,优质区域行表现亮眼。此外,整体资产质量保持稳健。
2、资金回暖,公募、外资集体加仓
公募基金一季报显示,截至季末,偏股型基金重仓持有银行股的市值占到了公募基金重仓持股市值的2.46%,较年初提升了0.51个百分点,彰显公募基金增持态度。尤其是国有大行的持仓市值占比环比提升了0.17%,为连续第四个季度仓位上升。
南北向资金方面,一季度北向资金净流入银行板块247.5亿元,位列各行业首位,仓位占比7.9%。
3、股息高、估值低,推动银行估值修复
2021年以来无风险利率持续降低,红利资产配置需求上升,银行股具备低估值、高股息、可持续的红利股核心要素,有望带动银行股估值体系变化。
当前42只上市银行均为破净状态,截至4月24日,中证银行指数市净率PB仅为0.59倍,低于近10年82%的时间区间。另一方面,国有六大行年报悉数披露,合计分红总额超4100亿元,续创新高。此外,招商银行、平安银行分红率也超30%,中信银行分红总额创历史新高。
光大证券指出,在经济增长存在不确定性和资本市场“资产荒”现象加剧的背景下,银行股作为“盈利稳、估值低、股息高”的类固收资产,具有很高的投资性价比。
看好银行板块估值修复行情的投资者,相关产品银行ETF。银行ETF被动跟踪中证银行指数,成份股囊括A股市场42只上市银行,近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行,捕捉“高股息”主题机会;约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行,是跟踪银行板块行情的高效投资工具。
二、【三大积极信号显现!龙头房企大面积收红,地产ETF(159707)涨近1%,标的指数终结五连阴】
今日地产板块止跌回暖,龙头房企大面积收红,中证800地产指数终结日线五连阴。成份股中,新城控股收涨4.13%,华发股份、招商积余、大悦城、海南机场等涨超2%,招商蛇口、华侨城A、万科A等收红。
热门ETF方面,代表A股龙头房企行情的地产ETF(159707)昨日盘中续创上市新低后,今日回暖拉升明显。地产ETF(159707)早盘低开高走,午后维持高位震荡,场内价格收涨近1%,全天成交额超2400万元。
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时间拉长看,4月以来地产板块持续下探寻底,中证800地产指数续刷近9年低点,今日止跌会是行情反转的开始吗?综合市场信息来看,地产市场已有三大积极信号显现。
1、地方政策力度进一步加强
地方层面来看,北京、广州、成都、长沙等热点城市近期均推出了地产新政,如北京优化老旧小区改造后的住房公积金贷款年限、长沙全面放开住房限购等。从发力点来看,城中村改造和以旧换新成为重点,如上海表示今年将启动至少15个“城中村”改造项目,预计2032年底全面完成;深圳开展商品房“以旧换新”,首批13个项目参与。
财信证券表示,从地方政府近期推出的各项举措来看,推进城中村改造和支持住房“以旧换新”已成为当前支持房地产市场回暖的重要发力方向,预计后续需求端政策将进一步加码,一二线核心城市的政策效应有望逐步显现。
2、房地产融资协调机制初见成效
今年1月,住房城乡建设部和金融监管总局联合出台了《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》,截至3月末,商业银行对协调机制推送的全部第一批“白名单”项目完成审查,其中审批同意项目数量超过2100个,总金额超过5200亿元。
东方证券指出,随着白名单项目的推进,有望缓解优质项目的流动性问题,继续项目建设,实现保交楼任务,同时有助于房企恢复部分项目经营,缓解融资压力。
3、外资分析师看好中国房地产复苏
据媒体消息,2021年初看空恒大集团的分析师——瑞银大中华区房地产研究主管分析师John Lam开始调转方向,在不少人仍对中国地产行业心存疑虑之际,预测中国房地产市场将逐步复苏。John Lam表示由于政府的援助,对中国房地产行业变得更加乐观。他预计,国内住房需求和供应将在明年某个时候恢复到历史平均水平。
机构观点方面,东兴证券指出,当前房地产融资协调机制的落地力度有望进一步加强,核心城市限制性购房政策有望进一步放开。推进城中村改造和保障房建设,已经成为探索构建房地产发展新模式的重要落脚点,是拉动地产投资和市场需求的重要抓手。
配置上,该机构建议关注重点布局一二线城市的优质央国企,将受益于一二线城市供需两端政策的持续落地和城中村改造的加速推进。
布局工具上,资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场16只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超8成,央国企含量高!地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。
数据来源:中证指数公司
三、【回暖进行时,主力资金跑步进场,医疗ETF(512170)日线四连阳!公募重仓行业揭晓,医药稳居TOP3】
医疗板块今日延续回暖态势,医药生物涨幅跻身行业(申万一级)前列,主力资金顺势增仓,全天净流入22.88亿元,在31个申万一级行业中高居第二位!近5日时间维度,医药生物行业主力净流入38.16亿元,同样高居全行业第二。
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医疗板块代表性医疗ETF(512170)全天红盘震荡,早盘盘中涨幅一度超过1.6%,场内价格最终收涨0.63%,全天振幅2.19%,成交额达3.49亿元。从日K走势来看,截至今日收盘,医疗ETF(512170)日线斩获四连阳。
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具体来看成份股表现,涨幅居前的多为医疗器械、民营医院相关股票,开立医疗、英科医疗、普瑞医疗、通策医疗涨幅均超3%,千亿市值爱尔眼科大涨2.34%。迈瑞医疗、药明康德、新产业等权重股收跌,拖累指数表现。
图:医疗ETF(512170)标的指数成份股涨幅TOP10
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行业消息上,近期两则新动态值得关注:
其一,胰岛素续约拟中选结果公布,加速国产替代步伐。
4月23日,上海阳光医药采购网公示《全国药品集中采购(胰岛素专项接续)拟中选结果》。据了解,本次胰岛素集采续约降价温和,在首轮集采降价基础上降低了3.8个百分点,国内企业产品绝大多数高顺位中标。
国金证券表示,上轮集采以来,国产胰岛素份额持续提升,本次集采专项接续执行至2027年末,看好胰岛素国产升级进程进一步加速。
其二,2023年医保基金平稳运行,统筹基金实现合理结余。
日前,国家医保局发布《2023年医疗保障事业发展统计快报》。据相关发言人介绍,2023年医保基金运行总体平稳,统筹基金实现合理结余,基金使用范围进一步扩大;医保药品目录扩容、医保支付方式改革持续推进,创新药迎来全流程支持。
甬兴证券表示,随着国家医保局建立覆盖申报、评审、测算、谈判等全流程的创新药支持机制,更多新药好药有望纳入医保,创新药产业链企业有望受益。
就医疗板块投资观点,国信证券最新研报认为,医药行业当前处于低增长、低盈利能力、低估值、低交易关注度,或正在进入中长期向上拐点的重大布局区间。建议重点关注以下几个方向:1)创新药、创新医疗器械企业;2)有国际化能力及潜力的公司;3)符合“四新”(新赛道、新技术、新平台、新机制)标准,代表新质生产力的行业及公司;4)银发经济大背景下能够满足C端居家养老需求、自费属性的产品和行业。
值得一提的是,公募基金2024年一季报已披露完毕,据信达证券统计,截至2024Q1,医药仍跻身基金重仓前三行业,行业市值(1860.47亿元)占重仓股市值比例为11.94%,前二行业分别为食品饮料(13.10%)和电子(12.44%)。
公开数据显示,医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械权重约4成,直接受益于后续医疗新基建;医疗服务+医美权重约5成,覆盖10只CXO概念股,直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。
数据来源:Wind、沪深交易所、华宝基金等。
风险提示:银行ETF(512800)被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;地产ETF(159707)被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21;标普红利ETF(562060)被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11;智能电动车ETF(516380)被动跟踪中证智能电动汽车指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2021.6.4;医疗ETF(512170)被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,银行ETF(512800)、地产ETF(159707)、标普红利ETF(562060)、智能电动车ETF(516380)、医疗ETF(512170)风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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