研报掘金｜国泰君安：维持中国电信H股目标价5港元 相信未来几年派息将稳步增长lg...

国泰君安发表报告，指中国电信首季盈利稳定增长，高质量发展持续推进，考虑到其盈利及派息的稳步提升，以及云业务快速发展带来的机遇，维持予H股目标价5港元，相当于预测今年市盈率12.7倍，评级“买入”。

报告称，中国电信首季服务收入和净利润按年分别升5%及7.7%，符市场预期。由于主营业务的稳定增长和良好的营运费用控制，报告相信公司的净利润在未来几年将继续稳步增长。公司拟在2024年起的三年内将派息率提高至75%以上。因此，报告相信未来几年派息将稳步增长。以截至2024年4月23日的收盘价计算，预计中国电信2024至2026年各年股息率分别为6.5%、7.2%和8%。