全球数字财富领导者

大行评级|美银:上调华能H股目标价至5.8港元 重申“买入”评级

2024-04-25 14:07:26
格隆汇
格隆汇
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

美银证劵发表报告,指华能首季业绩胜预期,火电盈利料进一步复苏,重申予其“买入”评级,H股目标价并由5.6港元上调至5.8港元。考虑季绩胜预期、今年产能增长有望加快及单位燃料成本预测获下调,该行上调对其今明两年盈测各5%及3%,并预计次季煤炭价格将经历季节性疲软,推动进一步估值重评。

报告指,管理层确认首季业绩良好,单位燃料成本按年跌14%。公司预计2024年电价仅按年温和下跌4%。虽然公司没有就单位燃料成本的前景提供指引,惟该行留意到,若单位燃料成本今年次季与首季相比保持不变,则将按年下降12%。假设发电量相同,这或代表税前收入按年增加35亿元。此外,高频率数据显示,火电发电量由4月至今按年升4.8%。

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。FX168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go