4月15日,中牧股份获中航证券买入评级,近一个月中牧股份获得5份研报关注。
研报预计中牧股份系国内老牌动保龙头。下游养殖周期推动业绩改善,新品疫苗审批和推广有望迎来进展,看好公司业绩潜力。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.01亿元、6.16亿元、7.59亿元。研报认为,未来,动保行业随着下游养殖周期复苏,盈利有望改善。此外,考虑近月CPI数据,我们看好国内消费复苏韧性,未来随着生猪消费季节性转暖,有望推动生猪行情。同时,主要生猪企业已积累较长时间的资金压力,整体行业产能趋势性调减有望推升远期生猪行情,进一步支撑动保行业的复苏逻辑。
风险提示:兽药审批进展不及预期、下游养殖周期波动等风险。