欣旺达获东吴证券买入评级，Q4业绩符合预期，动力亏损环比显著缩窄lg...

摘要：4月12日，欣旺达获东吴证券买入评级，近一个月欣旺达获得3份研报关注。研报预计2023年公司营收479亿元，同比-8%；归母净利11亿，同增0.8%；扣非净利9.7亿，同增20%。23年毛利率为14.6%，同增0.76pct；净利率0.69%，同降0.76pct。Q4营收135亿，同降13％，环增12%；归母净利2.7亿，同降28%，环降25％，扣非净利3.63亿元，同增13%，环增52%。Q4毛利率15.02%，同降0.26pct，环增0.67pct；归母净利率2.01%，同降0.4pct，环降1.01pct，扣非净利率2.68%，同增0.63pct，环增0.7pct。考虑公司动力出货有望高增，上调24-25年归母净利润由12/14亿元至14/18亿元，同比+32%/29%，新增26年归母净利润预测为23亿元，同比+23%。研报认为，公司动力出货有望高增，上调24-25年归母净利润由12/14亿元至14/18亿元，同比+32%/29%，新增26年归母净利润预测为23亿元，同比+23%。风险提示：电动车销量不及预期。