$Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ 是一只封闭式基金,上市股价为8.25美元,仅仅用了9天就飙升至100美元以上,收盘99.75美元。而在4月10日盘前又大涨16%。
火有火的道理,这只封闭式基金由100家顶级PE的私营科技公司组成,包括了 $Tesla Motors(TSLA)$ 马斯克的SpaceX、苹果的竞争对手EpicGame、以及当下最火的ChatGPT的母公司OpenAI。
主要的持仓如下,其中SpaceX的在组合中占比超过三分之一,达到了34.6%。也就是买了这只CEF,等于买了很高比例的SpaceX。
太空含量甚至高于木头姐的 $ARK Space Exploration & Innovation ETF(ARKX)$
一般来说,封闭式基金通常不会有很大的波动,并不是因为流动性好,恰恰是因为而流动性不好,投资者不愿意购买。
因此,只要有够热门的话题,瞬间吸引了更多的投资者,就有可能炒作使得交易量攀升、价格波动。
同时,封闭式基金的份额是固定且有限的,也无法像普通公司那样说增发就增发,因此也从货源上有限制。
另外,这些未上市的公司,也就是DXYZ的底层资产价格很难确定,因为它们不像二级市场公开交易的股票那样每天都 "按市价计价"。
它们的价值基本上是由市场上买卖双方愿意为封闭式基金股票支付的价格决定的。
根据该基金的年报,截至2023年12月31日的总资产为53461960,也就是5300万美元。其中这些投资的未上市公司的公允价值(Fair Value)是4837万美元。
而以4月8日的收盘价来算,是10.857亿美元,也就是溢价21倍。
就算SpaceX和OpenAI这样的明星公司今年以来的估值翻3倍也打不住这个溢价。
同时,这个公司有2.5%的高额管理费,如果每年公允价值增长超不过这个,基金投资者也会亏。
这个票的交易有点像当年的 $游戏驿站(GME)$ ,未必适应价值,但是投资者热情不断,前赴后继。由于封闭式基金也没有期权等衍生品的加持,短期内的波动可能依然很大。