中泰证券：颐海国际(01579.HK)关联方持续修复，第三方增长承压lg...

颐海国际2023年实现主营收入61.48亿元，同比持平;实现归母净利润为8.53亿元，同比增长14.9%。其中2023H2实现主营收入35.31亿元，同比增长2.1%;实现归母净利润为4.95亿元，同比增长3.3%。中泰证券点评称，公司关联方随着疫情管控放开，餐饮需求回暖，收入实现强劲的恢复性增长。第三方由于需求疲软+消费降级，短期需求承压，尤其是方便速食下滑明显。后续随着公司积极推出高性价比产品，并发力第三方B端客户，有望实现良性增长。根据公司年报，微调盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为70.34、78.41、85.82亿元(2024-2025年前值为72.91、81.25亿元)，归母净利润分别为9.94、11.05、12.11亿元(2024-2025年前值为10.13、11.60亿元)，EPS分别为0.96、1.07、1.17元，对应PE为14.4、12.9、11.8倍，维持“买入”评级。