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风险来临想要分散投资?有这些可选择

2024-03-28 01:32:45
金融界
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标普 500 指数和纳指在 2024 年的涨幅接近 10%,就在上周,这三大平均指数都创下了新的收盘纪录。通信服务和IT在涨幅中占了相当大的比重,今年分别上涨了 16% 和 13%。

佛罗里达的Tobias Financial Advisors证财务规划师兼投资组合经理Charles NeSmith说:"人们很容易被大盘科技股所吸引,但投资者已经忘记了纳斯达克指数在 2022 年几乎失去了三分之一的价值。"

这就是分散投资发挥作用的地方:接触与股票关联度不高的资产类别,有助于减弱股票下跌的影响。

iShares核心增长配置ETF(AOR)的股票和债券比例为60/40,2022年的总回报率为-15%。随着利率上升,AOR 感受到了债券价格下跌的影响,但其表现仍然略好于标普尔500 -18%的总回报率。

Morningstar最近的一份文件发现,过去 20 年来,全股票基准与其他资产类别(如高收益债券)之间的相关性一直在上升。

投资组合内的分散投资

Morningstar发现,从长期来看,投资组合中稳健的股票分散工具包括美国国债和机构抵押债券。在经济动荡时期,投资者为安全起见纷纷转向国债,从而推高了投资组合中这些债券的价格,有助于抵消股票的跌幅。

德克萨斯的The Watchman Group的CFP兼副财富顾问Andrew Herzog说,事实上,机构抵押贷款支持证券是为投资者提供投资组合多样化的一种方式。

他说:"对于那些需要一些固定收益的投资者,我们有一个包含短期国债的防御性债券套筒。Herzog补充说,抵押贷款支持证券可以与这一策略并行不悖,因此你可以从美国支持的实体(无论是国债还是机构债券)中获得良好的回报。"

希望将抵押贷款支持证券纳入其配置的投资者可以考虑ETF。例如,iShares MBS ETF (MBB) 的净费用率为 0.04%,年初至今的总回报率为-1.24%。Vanguard 的 MBS ETF (VMBS) 的费用率也是 0.04%,2024 年的总回报率为-1.08%。

根据Morningstar的数据,现金也是一种很好的分散投资工具,在过去三年中,现金与股票的相关性最低。为其持有的部分资产寻求避风港的投资者仍能在货币市场基金中找到具有吸引力的利率。Crane 100 货币基金指数的 7 天年化当前收益率为 5.14%。

研究公司发现,在过去几十年中,股票中的公用事业和能源行业与美国大盘的表现差异最大。公用事业板块今年的表现基本持平。不过,能源板块已经复苏,2024 年的涨幅接近 11%。

大宗商品也有助于投资组合的多样化。Morningstar投资组合策略师Amy Arnott写道:"由于大宗商品的价格主要取决于供需平衡,因此它们与其他类别的相关性通常很低。它们也可以成为抵御通胀的有效对冲工具。"

放眼美国之外

还有一个问题是在美国境外分散投资股票,这可以在美国国内股市大跌时提供一定的保护。

NeSmith 说:"我们通常喜欢按地域进行分散投资。"我们喜欢在投资组合中加入更多的国际投资,以实现多样化。与国内市场相比,它们的市盈率更低。"

Morningstar指出,去年其新兴市场指数上涨了12%,而Morningstar发达市场(美国除外)指数上涨了18%。研究公司发现,发达市场股票与美国股票的相关性最为密切,而新兴市场股票的相关性较低。

以此为主题的 ETF 包括 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)(费用率为 0.08%)和 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)(费用率为 0.09%)。VWO 的年初至今总回报率为 1.33%,而 IEMG 的同期总回报率为 1.6%。

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