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就在今日!中证红利ETF(515080)年内首次分红权益登记,有哪些点要注意!

2024-03-27 09:28:54
有连云
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临近3月底,随着上市公司年报分红季开启,一些市场代表性的红利类ETF也披露了“分红方案”。

中证红利ETF(515080)为例,上周该ETF宣布年度首次分红,每十份派息0.15元,按照收益分配基准日(3月13日)净值1.4984元计算,本次现金派发比例为1.00%,今日(3月27日)正好是权益登记日。

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【三个重要日期代表什么意思?】

权益登记日:3月27日,指的是持有份额(含当日买入及申购份额)可分享本次分红。也就是今日收盘前持有的份额可参与本次分红。

除息日:3月28日,届时基金净值将扣除分红部分,这一日账户突然“亏损”不用担心,这其实就是除息,后续会恢复正常。

现金红利发放日:4月2日,会把相应分红划入证券账户,可通过证券公司查询分红款项。

另外有个小知识点:ETF分红免缴所得税,也不产生分红手续费

【中证红利ETF成立以来8次分红刷新市场记录】

追溯历史,中证红利ETF(515080)也是A股ETF中少有的“分红优等生”。数据统计显示,自2019年底成立以来,中证红利ETF累计分红8次,区间分红频次居A股权益ETF第一

近三年来则每年均实施两次分红。从年度分红收益看,2021年、2022年、2023年分红比例分别为4.14%、4.19%、4.78%,逐年递增趋势明显

本次分红实施后,中证红利ETF每十份基金份额累计分红金额将升至2.65元。也就是期初“1元”面值持有至今的话,每份累计可以获得0.265元的现金分红

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【中证红利ETF未来有望“季季分红”】

今年3月13日,中证红利ETF(515080)发布基金合同条款修改公告,增加“每季度可对基金相对标的指数的超额收益率进行评估”文字描述,这也表示,后续中证红利ETF会每个季度末对基金超额进行评估,未来“季度分红”或可期

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【中证红利ETF分的是什么“红”?】

关于分红,其实有一点争议,那就是红利类ETF分红是不是“左手倒右手”。关于这点,我们先来看一张图。

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图片来源:Wind

上图中两条曲线分别是中证红利全收益、中证红利指数的走势。一开始两张图是相差不大,但是随着时间推移,两张图差距越来越大,其中的关键原因就是“成份股分红”

因为中证红利指数成份股主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100家上市公司。相较于价格指数,中证红利全收益包含了成份股分红。

而中证红利ETF跟踪中证红利指数,其成份股分红也会纳入基金资产,归所有持有人分享。长期而言,中证红利ETF分的“红”其实就是成份股的派息

如今ETF进行季度分红,等于是把“超额”部分资金的选择权交给了持有人,特别是对于食息一族,季度频率的现金流,或比年度现金流要来的平滑。

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根据基金去年底的四季报,自成立以来,中证红利ETF区间累计份额净值增长66.14%,相较同期业绩比较基准超额近48%。较为突出的超额收益,也是基金分红的“底气所在”。

【红利策略是否已经过热?】

关于红利是否已经拥挤也是今年市场关注的焦点。春节前,资金确实偏好红利板块,中证红利成交额占 A 股成交额比重出现明显上升。

不过节后市场整体风险偏好有所提升,成长板块热度回升,中证红利成交额占 A 股成交额比重显著下降,风险较前期高点已有所释放。从近十年维度看,也处于历史偏低位置。

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图片来源:Wind

从估值维度看,中证红利指数最新市盈率为6.64倍,处于指数发布以来22.57%的历史分位水平,当下仍有一定的安全边际。

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图片来源:雪球

【未来高股息优势能否持续?】

从股息率数值看,当前中证红利最新股息率为5.44%,高于历史87.91%的历史区间,未来“高股息”的优势能否持续?

首先,政策面上,近年来监管层曾多次鼓励上市公司现金分红,并出台多项政策法令敦促分红行为的落实。国资委此前也表示,将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核,引导央企通过分红、回购等方式回报投资者。监管鼓励加强现金分红监管,市场或逐步迎来红利时代。

其次,落地到二级市场上已经有所显现。今年大家明显感受到愿意分红、能分红的上市公司在逐步增多。近期包括中国移动、宁德时代、工业富联、福耀玻璃多家公司发布“豪气”红包。

数据显示,2015年以来A股上市公司分红规模不断提升,2022年分红总额达2.14万亿元,首次突破2万亿元。

随着上市公司分红意愿提升,A股分红有望得到系统性提升,一方面可以真金白银改善投资者持有体验,另一方面也有望进一步强化高股息策略优势。从政策面和市场面来看,红利投资或已不仅仅是短期防御的重要工具,更是中长期值得关注的投资理念。

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最后从指数本身看,中证红利指数股息率加权、定期调样的运行机制,也保证了指数总是可以覆盖到A股的分红“尖子生”。时代在变、行业发展也在变,但是中证红利相对全市场的“高股息”特性不会变。

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