美联储助力股市创新高，股市还会继续飞lg...

本周美联储较为鸽派的利率前景和再次确认降息次数的信号又一次推动北美和欧洲股市创历史新高。加拿大2月份通胀意外下降，让投资者看到提前降息的一线曙光。

瑞士周四出乎意料的开始降息，降息幅度为0.5%，成为全球首个降息的主要经济体，这些都表明政策制定者更关心的是经济稳定，而不是抗通胀。

由于金融环境非常宽松，市场似乎正在为长期走高的情况做准备。这也解释了为什么价值股、能源和工业等抗通胀投资近期跑赢大盘并很可能继续走高的原因。

美国

本周市场回顾

本周五，标准普尔500指数以5234.18收盘，较上周上涨2.29%。

道琼斯工业平均指数以39475.9收盘，较上周上涨1.97%。

纳斯达克综合指数以16428.82收盘，较上周上涨2.85%。

10年期美国国债收益率为4.203%。

衡量市场波动短期预期的VIX指数周五为13.06。

分析与展望

本周市场

本周，市场重点关注美联储新的货币政策指导。投资者预计利率将保持不变，但最近一系列令人担忧的通胀报告让投资者担心央行可能会暗示利率将在比预期更长的时间内保持在较高水平。

周三，美联储宣布将利率维持在 23 年来的高位，并重申2024 年底前三次降息的预期，符合近期投资者的预期。三大股指上涨并创下历史收盘纪录。周四，三大股指再次刷新收盘新高。

在三大股指连续四天上涨之后，周五股市走势较为平淡，略微有所下滑，但主要股指均创下本周新高，道琼斯工业平均指数更是创下了今年以来最好的一周。

美联储

美联储周三连续第五次维持利率不变。更值得注意的是，其更新后的点阵图仍维持 2024 年三次降息的前景，鲍威尔在新闻发布会上的语气比预期更为鸽派。

美联储在新闻发布上传达这样一个信号：美联储似乎并不担心通胀。尽管美联储的通胀前景和点图与 12 月的数据相比更加鹰派，但市场预计美联储更担心经济稳定而不是抗击通胀。

由于金融环境非常宽松，鲍威尔称近期通胀上升是一种异常现象，市场似乎正在为长期走高的情况做准备。这也解释了为什么价值股、能源和工业等抗通胀投资本月跑赢大盘。

一些经济数据继续支持人们对美联储能够实现软着陆的预期。住房和制造业数据表明经济实力强劲，支持了软着陆的希望。费城联储的月度调查显示，该地区的制造业活动总体继续扩张。随后，在常规交易开始后不久，标普全球表示，在制造业生产的市场好转下，美国 3 月份商业活动继续上升。

美国经济领先指标指数在 2 月份上涨了 0.1%，这是近两年来首次出现正值。该指数长期以来一直被视为经济衰退的风向标，然而，过去 23 个月来，该指数与明显强劲的经济之间的背离使这一地位受到质疑。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch tool，截至周四上午，交易员们认为美联储在6月份开始降息的概率降低至接近70%。

美元

周五，美元走势强劲，《华尔街日报》美元指数在 10 个交易日内第八次上涨。交易员本周获悉，美联储预计未来几个月将降息几次。但由于瑞士央行已经放宽政策，欧洲央行也可能效仿，美国决策者最终可能会比世界其他国家的决策者显得更为鹰派。这将提振美元。

加拿大

本周市场回顾

本周五，S＆P / TSX综合指数以21984.08收盘，较上周上涨0.62%。

本周五，伦敦布伦特 5月原油期货为85.59美元/桶。

本周五，1加元兑5.2487人民币，兑0.735美元。

消费者价格指数 (CPI)

周二公布的数据显示，加拿大2月份整体通胀率意外从 2.9% 降至 2.8%，为6月以来最低增速。

核心通胀指标回落至两年多低点。CPI 中值从 1 月份的 3.3% 放缓至 3.1%，而 CPI 减值从 3.3% 下降至 3.2%。CPI中位数已连续6个月放缓或保持稳定，目前处于2021年11月录得的3.1%以来的最低水平。

零售额

加拿大统计局称，由于新车经销商的销售额下降，1月份零售额下降0.3%，至670亿加元。

1月份的核心零售额（不包括加油站和燃料供应商以及汽车和零部件经销商）增长了 0.4%。

核心零售额的增长部分来自体育用品、业余爱好、乐器、书籍和杂项零售商销售额的增长，这些零售商的销售额增长了 3.0%。

分析与展望

在银行股、大宗商品价格飙升以及不断增长的科技行业反弹的支撑下，加拿大股票基准指数周四收盘创下历史新高。金融业占该指数权重的31%，在2024年迄今为止攀升了4.2%。周五继续攀升并刷新历史纪录。

默里财富集团（Murray Wealth Group）投资组合经理杰米-默里（Jamie Murray）表示，尽管加拿大目前在经济上面临挑战，但我们仍然拥有非常健康的核心金融服务业，我认为这才是推动过去四个月涨势的真正原因。

AGF Investments Inc.副总裁兼投资组合经理迈克-阿奇博尔德（Mike Archibald）表示，2024年加拿大股市仍然会走高，因为上升的企业盈利会帮助提升加拿大的周期性重资产市场。

中国大陆和香港

本周市场回顾

本周五，上证指数以3048.03收盘，较上周下跌0.22%。

本周五，沪深300指数以3545收盘，较上周下跌0.7%。

本周五，恒生指数以16499.47收盘，较上周下跌1.32%。

本周五，人民币兑美元周五为7.2295。

经济数据

中国1-2月份社会消费品零售总额同比增长5.5%，增速不及前值的7.4%，好于路透调查中 5.2% 的增长预期。工业生产增长 7%，高于预期的 5% 增长。固定资产投资增长4.2%，超过预期的3.2%。今年前两个月，实物商品网上零售额同比增长14.4%。失业率升至5.3%，低于预期。

分析与展望

周四，在美联储重申其鸽派前景并维持关键利率不变后，香港股市上扬，其中，香港房地产开发商表现突出，因为他们看到了未来一年较低的融资成本。恒生指数周四收盘时大涨 1.9%，至 16863.10 点，创下一周多以来的最大涨幅。

周五，由于中国市值最大的保险公司平安保险报告企业利润降至五年新低，人民币兑美元汇率跌破 7.2 的关键支撑位，打击了投资者情绪，香港恒生指数一度大跌 3%，但随后收窄跌幅，单日跌幅为 3 月 5 日以来最大。

股市跌幅加剧，人民币兑美元汇率跌至 7.2 以下，创下 11 月以来的最低水平，此前中国央行下调了每日参考汇率。一些交易员表示，此举反映了中国在日元意外下跌后让人民币贬值的意图，日元下跌可能会削弱中国出口商的竞争力。

国际市场

本周市场回顾

本周五，日经225指数以40888.43收盘，较上周上涨5.36%。

本周五，德国DAX 30指数以18212.63收盘，较上周上涨1.54%。

本周五，英国FTSE 100指数以7930.92收盘，较上周上涨2.63%。

分析与展望

欧洲

欧洲股市周四加入全球股市上涨的行列，创下历史新高，科技股和矿业股领涨，原因是一系列主要央行发出的鸽派信号刺激了投资者的风险情绪。

瑞士国家银行周四将其主要政策利率下调 0.25 个百分点至 1.5%，令市场大吃一惊。这一决定使瑞士成为首个降息的主要经济体，表明政策制定者对抑制通胀的信心不断增强。

英国央行周四一如预期维持利率不变，但暗示由于通胀下降速度超过预期，降息可能即将到来。与此同时，挪威央行维持基准利率不变，并预测将在今年晚些时候下调一次借贷成本。

日本

周五，日经 225 指数短暂突破 41,000，创下历史新高，原因是日本 2 月份通胀加速。不过，周五收盘有所回落，略低于 41,000 点大关。

日本 2 月份的总体通胀率为 2.8%，高于 2 月份的 2.2%。剔除新鲜食品价格的核心通胀率为 2.8%，而上个月为 2%。

日本央行在周二的货币政策声明中表示，"将以可持续和稳定的方式实现 2% 的物价稳定目标"。

日本本周 17 年来首次加息，结束了全球最后一个负利率政策。

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