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行业ETF热点收评|港股重挫,南向资金疯狂低吸超140亿港元!两大基础、三重催化,科网龙头领涨行情或将持续

2024-03-22 19:23:19
金融界
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摘要:离岸人民币兑美元跌破7.25,港股三大指数低开低走,恒生科技指数大幅收跌3.5%,科网股多数下挫,京东健康、哔哩哔哩领跌,快手、美团均跌超4%,腾讯控股微跌0.82%,小米逆市收红。跟踪中证港股通互联网指数(931637)、重手聚焦港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)场内价格随市收跌2.56%,港股通互联网ETF(159792)收跌2.59%,港股通互联网ETF(513040)收跌2.70%,港股互联网ETF(159568)收跌3.18%。值得注意的是,在港股重挫下,南向资金低位布局热情不减,今日依旧跑步进场,全天豪买145.38亿港元!尽管港股今日的表现差强人意,但科网板块领衔的近期反弹行情仍值得关注,中证港股通互联网指数自2月1日触底反弹以来,本轮行情已收获逾25%涨幅,较同期恒科指(19.2%)和港股通科技指数(19.52%)弹性突出!向后看,港股科网板块行情能否进一步演绎?两大基础、三重催化已现,对后市不妨乐观一些。两大基础:1、港股互联网公司已严重折价以互联网公司为例,港股腾讯控股、阿里、京东、网易、百度等的市盈率PE估值在8~16倍区间,PEG在0.7~2倍之间

离岸人民币兑美元跌破7.25,港股三大指数低开低走,恒生科技指数大幅收跌3.5%,科网股多数下挫,京东健康、哔哩哔哩领跌,快手、美团均跌超4%,腾讯控股微跌0.82%,小米逆市收红。跟踪中证港股通互联网指数(931637)、重手聚焦港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770场内价格随市收跌2.56%,港股通互联网ETF(159792)收跌2.59%,港股通互联网ETF(513040)收跌2.70%,港股互联网ETF(159568)收跌3.18%。

值得注意的是,在港股重挫下,南向资金低位布局热情不减,今日依旧跑步进场,全天豪买145.38亿港元

尽管港股今日的表现差强人意,但科网板块领衔的近期反弹行情仍值得关注,中证港股通互联网指数自2月1日触底反弹以来,本轮行情已收获逾25%涨幅,较同期恒科指(19.2%)和港股通科技指数(19.52%)弹性突出

向后看,港股科网板块行情能否进一步演绎?两大基础三重催化已现,对后市不妨乐观一些。

两大基础:

1、港股互联网公司已严重折价

以互联网公司为例,港股腾讯控股、阿里、京东、网易、百度等的市盈率PE估值在8~16倍区间,PEG在0.7~2倍之间;而美股谷歌、微软、脸书、亚马逊的PE估值在20-40倍之间,PEG在1-2倍的区间。二者差距较大。

图:港股和美股互联网公司估值对比

2、大厂业绩集体复苏

目前,腾讯控股、快手、小米集团等互联网大厂均已公布2023年四季度及全年业绩,在降本增效、业务调整、AI研发等多重措施发力下,其盈利能力已显著修复。

中证港股通互联网指数前5大权重股(合计占比超6成)中仅美团暂未披露业绩,其余同比利润均实现高增,小米盈利翻番,腾讯控股、哔哩哔哩均录得逾30%增长,快手更是扭亏为盈大赚百亿。

三重催化:

1、流动性改善美联储如期按兵不动,市场6月降息预期不变,年内预计降息三次。港股科网板块对流动性高度敏感,有望提前反应走强。

2经济企稳2024年政府工作报告中关于经济和通胀预期目标较为积极,国内整体仍处于经济复苏阶段,政策支持有望持续推出,对需求形成支撑。

3、资金看多:南向资金自2月7日以来已连续27个交易日净买入,合计增持资金近1100亿港元。在资金持续加码下,兴业证券表示,港股有望底部抬升,从过去数年的空头市场逐步回归多头市场。

海通证券表示,对于港股互联网板块,国内经济、美联储货币政策等仍然是当前核心宏观变量,预计随着后续经济改善、竞争格局优化、降本增效的持续释放,各公司收入和利润端有望逐步回暖,叠加AI 带来新一轮产业革命有望催生新的增长点,建议关注底部龙头互联网公司投资机遇。

已有资金迅速行动,借道ETF进场布局。上交所数据显示,港股互联网ETF(513770近5日连续吸金,合计净流入1.17亿元

中证港股通互联网指数(931637)权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重近80%重手聚焦互联网巨头企业。

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