全球数字财富领导者

研报掘金|中金:上调拼多多目标价至187美元 上调今明两年收入及净利润预测

2024-03-21 15:33:13
格隆汇
格隆汇
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

中金发表报告指,拼多多上季收入按年增长123%至889亿元,高过市场预期11%,交易服务和广告收入均大超市场预期;非通用会计准则净利润255亿元,高过市场预期52%,主要得益于货币化率提升带来经营杠杆改善。

中金认为拼多多国内价格优势来自流量分配机制、营运效率和规模效应,在各电商平台的流量机制调整和营运效率改善无实质性进展前,拼多多面临的竞争风险可控。同时判断Temu今年重点投入方向将从北美转向欧洲、中东、日韩和拉美,北美区域有望在客单价上行、获客放缓和半托管模式变化的共同影响下大幅减亏,叠加国内经营杠杆改善,拼多多今年non-GAAP净利润1059亿元。

中金上调对拼多多今明两年收入预测各15%和2%至3927亿元和4984亿元,主要得益于拼多多国内海外货币化率提升,上调今明两年非通用准则净利润各25%和15%至1059亿元和1523亿元,主要得益于经营杠杆改善和Temu持续减亏。中金升其目标价9%至187美元,维持“跑赢行业”评级。

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。FX168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go