全球数字财富领导者

NVDA和SMCI谁更强?从期权波动率看情绪

2024-03-19 18:04:19
老虎证券
老虎证券
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

英伟达GTC 2024开启,老黄果不其然地拿出了真家伙儿,三个重要的核弹:

  1. Blackwell的成本和能耗较前代改善25倍,是全球最强大芯片

  2. GB200 NVL72推理性能较H100提升高达30倍

  3. 推出AI项目Project GR00T助力人形机器人

不过 $英伟达(NVDA)$ 股价倒是高开低走,收盘仅涨0.7%,是过去8年GTC大会当天走势第二差的。我觉得主要还是“Sell the News”,市场预期打得非常满且会前大量的Price-in出现了部分了结。

而几个AI的票,目前状态也出现了差异。

$英伟达(NVDA)$ ——首当其冲的龙头芯片公司

$美国超微公司(AMD)$ ——有机会补位的芯片公司

$超微电脑(SMCI)$ ——高波动最强供应链替补

$SoundHound AI Inc(SOUN)$ ——主要是炒作概念

$英特尔(INTC)$ ——目前掉队的芯片公司

$美光科技(MU)$ ——产能供需先行指引者

期权的强弱反而更能反应投资者风险情绪。

IV强度

从绝对值来看,纯炒作的SOUN目前仍保持在近200%,掉队的INTC相对最低。

从相对值看,龙头NVDA的IV目前在过去一年上下限的中间,相同的还有MU、SMCI和SOUN,但是AMD和INTC目前更接近下限。

另外两个更重要指标:IV Rank(当前IV是过去一年高低值的分位数)、IV Percentage(过去一年比当前IV更低的天数占比),两者越接近说明目前的情绪越稳定。

其中,NVDA的IV Percentage为86%,IV Rank为76%;AMD虽然整体稍低一些但仍趋于稳定。不过SOUN和SMCI则差距较大,也说明投机情绪回落较快。

波动率曲线

从PUT/CALL比例来看,NVDA一直保持在2.17左右,基本也是这些票的中位数。

不过从偏度(skewness)来看,以4月19日月期权为例,绝大多数都是右偏,也就是Call(价外)的IV反而高于Put(价外),这并不是大多数的情况, $标普500ETF(SPY)$ 、 $纳指100ETF(QQQ)$ 等大盘指数都是长期的左偏。

右偏也就意味着买方(Call)的交易更活跃,看涨的情绪更高。

但是SMCI例外,它在几个时期的期权链都是左偏,意味着更大的回调压力。

而SOUN带有meme股特性,Call的买家也会活跃一些。

而MU因为有财报的影响,可以等过几天看财报后的变化。因为MU的财报有一定的先行指引性,对整体的走势也许会有些许影响。

总而言之,尽管GTC当天走势并无预期强势,但从期权市场情绪来看,目前仍未到情绪反转的时候。

$GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVD)$ $英伟达1.25倍做空ETF-AXS(NVDS)$

1. 欢迎转载,转载时请标明来源为FX168财经。商业性转载需事先获得授权,请发邮件至:media@fx168group.com。
2. 所有内容仅供参考,不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据,据此操作风险自负。
go