政策催化、AI回暖，科创板50重返800点lg...

近期，新质生产力成为大家热议的话题。新质生产力是生产力质的跃迁，是以“科技创新发挥主导作用”的生产力。在国家提出加快发展新质生产力的背景下，作为我国科技投资主阵地的科创板50情绪升温；再叠加近期全球AI产业景气度持续增长，科创板50指数筑底回升，重新站上800点大关。往后看，在新质生产力的政策规划、国内AI应用的商业化落地，以及权重行业半导体的景气回升下，科创板50投资空间较为广阔。相关产品科创板50ETF（代码：588080，联接基金A/C：011608/011609）。

3月5日，国家发改委发布《2024年国民经济和社会发展计划的主要任务》，强调要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。新质生产力是创新且高质量的先进生产力。从产业视角看，新质生产力涵盖了绝大部分战略性新兴产业和未来产业，比如信息技术产业、高端装备制造产业、生物和新能源产业等。科创板50指数是我国“硬科技”上市公司的主阵地，重点覆盖六大战略新兴产业，相应公司有望在新质生产力的政策规划下加速发展，成长空间较为广阔。

作为新质生产力的代表性方向，AI板块近期亦备受关注，其也为科创板50成长注入了新引擎。当下全球AI产业景气度持续增长，海外科技厂商的新产品发布持续推动行业成长空间；国内商业化落地亦有望提速，共同驱动AI行情。此外，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的英伟达GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，将全面接受预订，最快四周可以供货。在国内算力仍处供不应求阶段，算力供需缺口的缓解有助于加速国内AI大模型及应用的落地。科创板50指数的AI含量占比高，有望受益。

表：中期维度值得跟踪的AI产业事件及潜在影响

基本面方面，当前随着四季报披露窗口期的临近，科创板50成份公司展现出较强的业绩韧性。作为国内半导体设备龙头，同时也是科创板50的权重个股，中微公司发布23年业绩快报，业绩快速增长。公司营收约62.64亿元，yoy+32.15%。其中，23年刻蚀设备销售约47.03亿元，yoy+49.43%；公司23年归母净利润为17.86亿元，yoy+52.67%。同时，基于Wind分析师盈利预期数据构建的分析师情绪指数显示，1月以来，科创板50的分析师情绪边际明显好转，呈现筑底回升趋势，表明市场对指数的盈利预期边际向上。

图：科创板50分析师情绪指数好转明显

数据来源：Wind

总的来看，科创板50行情已逐步回暖，呈现筑底回升态势。往后看，在新质生产力的政策规划下，“硬科技”特征显著的科创板50指数成长空间广阔。科创板50ETF（代码：588080，联接基金A/C：011608/011609）紧密跟踪科创板50指数。

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