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金价新高,黄金股更显超额潜力!行业最大黄金股ETF(517520)两日吸金近4千万,资金持续积极入场布局!

2024-03-11 09:24:28
有连云
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上周五(2024年3月8日)非农数据公布后,国际金价迅速拉升,伦敦金现收于2179美元/盎司、COMEX黄金收于2186美元/盎司(盘中高点突破2200),上海金(AU9999)收于508元/克,均创下历史新高。

金价不断突破性上行,也带来了黄金股的疯涨。行业最大的黄金股ETF(517520)近一周上涨近10%,是同期金价上涨幅度的约2倍左右,放大效应显著。

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消息面上,北京时间3月8日晚间,美国劳工部公布的美国非农就业报告显示:2月季调后非农就业人口录得增加27.5万人,为2023年11月来新低,增幅超预期(20万人),前值为增加35.3万人。美国2月失业率上升至3.9%,为2022年1月来新高,超过预期3.7%,前值为3.7%。美国2月平均每小时工资月率录得0.1%,低于预期的0.3%和前值0.6%。12月份和1月份非农新增就业人数分别从33.5万人和35.3万人下修至29万人和22.9万人,实际就业情况疲态尽显。失业率上行、实际就业人数下修、工资增长放缓,非农报告反映出经济疲软和通胀放缓未来或将持续,1月份的漂亮数据或许只是“噪音”。CME“美联储观察”显示,利率互换市场将美联储6月降息概率提升至81%。

【永赢黄金股ETF(517520)基金经理刘庭宇认为:黄金股已进入量价齐升的戴维斯双击周期,后续行情可期】

目前金价处于上行趋势,展望后市,我们对中长期金价仍然保持乐观。

随着高利率环境对美国经济的负面影响逐渐显现,美国经济数据已开始承压(制造业、服务业、消费数据、就业均不及预期),美元走弱将刺激金价上涨。从黄金的金融属性来看,后续美联储降息将成为后续黄金上涨的重要推动力。金价之所以在过去两年如此坚挺,除了市场提前交易降息预期外,民间购金热情和央行增持等需求侧的增长因素不容忽视,而且未来这些需求还会持续增加;另外2024全球大选年带来的区域扰动也会对金价构成催化。大家后续可以重点关注下周二发布的美国通胀数据(美联储最关注的指标之一),这是决定黄金未来一段时间走势的一个重要观察路标。

关于如何参与本轮黄金行情,可以重点考虑黄金股。

因为黄金股是黄金投资价值的放大器。黄金股的弹性及超额收益主要来自金矿企业的扩产和杠杆效应、黄金珠宝商的渠道扩张和品牌集中度提升。截止24年2月29日,过去五年黄金股相比金价(上海金)的贝塔约1.2倍~1.3倍。黄金股已进入量价齐升的戴维斯双击周期,后续行情可期。

【代表产品-行业最大黄金股ETF(517520),一键布局黄金股产业链,有望彰显超越黄金投资潜力】

1)黄金股ETF(517520)标的指数一键布局黄金股产业链,涨跌弹性高于实物黄金。

黄金ETF与实物黄金两者都是挂钩国内金价(如上海金交所金价),但黄金股指数囊括了黄金产业链的上市公司,主要是金矿采掘公司和金饰珠宝零售商,黄金产业的上市公司股价与金价高度相关、但涨跌弹性高于黄金ETF和实物黄金,截止2024年2月29日,过去五年黄金股相比金价(上海金)的贝塔约1.2倍~1.3倍。金矿企业的扩产和杠杆效应、黄金珠宝商的渠道扩张和品牌集中度提升贡献黄金股的超额收益。

2)黄金股ETF(517520)标的指数持仓集中度较高,聚焦金矿龙头,涵盖国内最大的金矿公司。

截至2024年02月29日,中证沪深港黄金产业股票指数(931238)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金(000975)、赤峰黄金(600988)、紫金矿业(02899)、西部矿业(601168)、招金矿业(01818)、周大福(01929)、湖南黄金(002155),前十大权重股合计占比65.9%。

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永赢中证沪深港黄金产业股票ETF(517520.SH)成立于2023-10-24,上市以来流动性良好、近期交投活跃,是投资者布局黄金股的利器之一。

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