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黄金期货收盘创历史新高

2024-03-06 19:46:21
老虎证券
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上周五,黄金期货价格收于高位。黄金和白银最近很强势,那么,他们的催化剂是什么?来看看外国分析师怎么说的。

作者:Money Metals Exchange、Mike Maharrey

上周五,黄金期货价格收于创纪录高位,市场重新燃起了美联储将尽早开始降息的希望。

上周五,4月份交割的黄金价格上涨41美元,涨幅2%,收于2095.70美元。对于交易最活跃的合约来说,这是创纪录的收盘价。

黄金期货盘中触及2096.40美元的高位,低于12月4日创下的2152.30美元的历史纪录。

黄金现货价格突破每盎司2,050美元的阻力位,突破2,090美元,测试2,100美元的水平。黄金现货价格的最高纪录是2023年12月初创下的每盎司2135美元。

白银上周五也出现反弹,现货价格回升至每盎司23美元的水平。

上周五公布的经济数据可能促使美联储开始降息,黄金价格因此攀升。

推动黄金和白银上涨的因素

周四,美国经济分析局报告称,1月份个人消费支出价格指数(PCE)同比上涨2.4%,低于去年12月的2.6%。按月计算,个人消费支出上升0.3%,核心个人消费支出上升0.4%。这两个数字都高于去年12月的读数,但这并没有引起人们的担忧,因为它们符合预期。

个人消费支出价格指数是美联储最喜欢的物价通胀指标,因为它往往最能低估物价通胀。由于1月份的报告没有出人意料之处,总体数据接近美联储2%的目标,该报告重新燃起了人们对美联储将在今年早些时候开始降息的希望。2月份,高于预期的CPI数据粉碎了这些希望,推动金价下跌,测试了2000美元的水平。

上周五,美国供应管理协会2月份制造业指数从1月份的49.1%跌至47.8%。市场普遍预期ISM指数将小幅上升至49.5%。

供应管理协会指数的意外下降显示了经济的疲软,并进一步激起了对降息的乐观情绪。

美元走弱在周五为黄金和白银提供了额外的助力。

上周五黄金和白银的反弹遵循了我们在过去几年里看到的模式。任何价格通胀正在降温或经济正在走弱的迹象都对黄金有利。人们希望战胜通胀后,美联储能够降息。由于黄金是一种无收益资产,大多数人认为高利率环境对黄金不利。

但主流似乎完全忽视了物价上涨的现实。尽管有个人消费支出,但物价通胀远未被遏制。CPI的趋势更热;更重要的是,美联储在遏制通胀方面做得还不够。虽然5.5%的利率对于一个负债累累的经济体来说很高,但面对6%的CPI(使用更诚实的1970年代公式),这并不算高。

然而,几乎所有人仍然相信,美联储已经做到了这一点。他们仍然相信,美联储很快就会把宽松的货币政策还给他们,这将推动经济实现人们期待已久的软着陆。

具有讽刺意味的是,市场迫切希望美联储宣布战胜通胀,这样它就可以回到导致价格飙升的通胀政策。物价上涨是货币通货膨胀的征兆。当央行恢复宽松的货币政策时,货币通胀就会出现。

因此,黄金和白银的牛市是合理的。事实上,考虑到经济无可救药地沉迷于通货膨胀,这两者都可能被低估了。泡沫经济需要宽松的货币来运行。这就是为什么主流迫切希望它回归的原因。由于黄金和白银都起到了对冲通胀的作用,价格理应更高。白银尤其如此,仅从供需动态来看,白银似乎被低估了。

$巴里克黄金(GOLD)$ $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$ $纽曼矿业(NEM)$

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