宁德时代、新宙邦、阳光电源纷纷翻红拉涨，电池ETF(561910)收复日内大部分跌幅！机构：锂电或具备年度配置意义lg...

2024年2月5日，两市午后再度回暖。截至13时36分，电池ETF(561910) 收复日内大部分跌幅至1.06%，一度跌7.67%，成分股宁德时代、新宙邦、阳光电源、杉杉股份涨幅居前。

图片来源：雪球

【以史为鉴，本轮锂矿周期有何不同】

五矿证券表示，从已公布的业绩预告看，部分正极材料企业23年Q4单季度业绩亏损。且本轮周期中，CoreLithium等澳矿商也做出与上轮周期类似的锂矿减停产动作。不同于上一轮的是：1)本轮下游需求仍保持增长态势;2)本轮正极环节现金流情况更健康;3)碳酸锂期货出台利于未来稳定企业业绩。本轮底部时间或将更长。

【碳酸锂价格趋底，年度级别配置有意义】

五矿证券发布研究报告称，当前锂电正极材料行业出现边际转好预期，产业融资开始收紧、上游锂出现初步减产且对中游去库存影响减弱、2023年较差年度财报即将过去、叠加期货套保的应用，2024年的业绩有望环比改善。

建议：对产业投资者，可根据情况开展碳酸锂期货套保;维持现金流状态，做好打持久战的准备;在激烈竞争中保住市场份额;抓住并购优质资产的机会做大做强。对二级投资者，行业有望进入底部区间，年度级别配置有意义。

【资金借道电池ETF(561910)低位布局，年内份额扩容超8%引领同类！】

受益于上游资源品止跌企稳，锂电板块蠢蠢欲动抢跑频现。近期资金借道电池ETF(561910)密集布局提前埋伏。截至2月2日，该基金获资金连续净流入，年内份额扩容超8%引领同类标的！

图片来源：Wind

【板块位于历史0%分位，极低估值区域】

Wind数据统计，截至2024年2月2日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为15.83倍PE，位于0%历史分位数，即比近10年间的所有时间都便宜，绝对值已位于历史底部。

数据来源：Wind，统计区间截至2024.2.2，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。

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