受“将市值管理纳入央企业绩考核”的影响,昨日央国企迎久违普涨行情,中国石油、中国联通等股更是罕见涨停。
资金流向方面,央国企类ETF也出现了较为明显的资金流入迹象。公开数据显示,央企回报ETF(561960)昨日获989万元资金净申购买入。
资料显示,央企回报ETF(561960)被动跟踪中证国新央企股东回报指数(简称:央企股东回报)主要由国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只央企组成,质地较为纯粹,表征央企改革发展的核心趋势。
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而在增持、回购方面,上市央企一向起到带头标杆作用。数据统计显示,自2023年以来,共有81家央企实施回购,累计回购金额共72.4亿元,其中,有12家央企回购金额过亿元,占比14.81%。
此外,央企也是A股市场分红的主力。数据显示,自2018年以来,上市央企年度现金分红总额持续上升,2022年度突破万亿元,达到11116亿元,相比2021年增长22.53%。
不少机构认为,未来央国企或将会通过分红、回购、股权激励等多种方式,加强上市公司市值管理,更好回报投资者。
从“规模考核”到“市值考核”,方正证券认为会加速国企垄断稀缺资产的重估进程。现在的“ROE 和市值考核”或会约束国企的投资冲动,国企泛公用事业部门的供给端将逐步实现出清,并带来生产要素从“垄断低价”回归到“均衡价格”,这种价格回归会加速国企垄断稀缺资产的重估进程。
财通证券认为,配置上有三个方向值得重视:
1)增持+超跌反弹方向。
2)回购稳定股价的央国企。股份回购可在市场震荡下行期对股价形成支撑,加大回购力度也是央企向市场传递信心的重要举措之一。
3)加大分红力度的央企。有关部门此次表态同样提到加大分红力度,考虑到财政协同作用,提高分红预计仍是重要方向。
据了解,央企回报ETF(561960)被动跟踪中证国新央企股东回报指数(简称:央企股东回报),主要由国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只央企组成,质地较为纯粹,表征央企改革发展的核心趋势。截至最新,该指数最新PE估值9.62倍,后续随着“将市值管理纳入考核”的政策落地,该类央企或也为市值管理动力较强、边际改善较大的方向,长期有望迎来估值修复。
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