2024年1月10月ETF通过至今,BTC仅回调了14天。
此外,山寨在2023年2-3月有一部分上涨,11-12月上涨。加一起至多有3-4个月上涨。所以BTC最初从$48000回落,山寨大部分没有跟跌。但BTC继续下行时,山寨开始回调。
当然,今年不可能和2020年一样,从情绪上,BTC信仰在增加,从资金上,ETF在长期会带来资金流入。
信仰和ETF影响,BTC底部不会太低,但现在还不能确认是底啊。从周期上看,有可能还有继续下行或震荡的时间。
从宏观上看,现在非常像2019年下半年。有两个相似之处:
一是利率——都是停止加息、降息尚未启动。
二是缩表——缩表仍然在继续。
但是,注意,有一个截然不同之处。2018年底,已经明确表示在2019年下半年会停止缩表。也就是紧缩周期已经明确了结束的时间。但目前,我们不知道何时可以停止缩表。
2月1日美联储利率决议,降息是不可能的,但可能会透露一些信号。比如何时停止缩表。此外1月的会议纪要会在2月公布,这两个时间点有可能会粉碎3月降息的预期。约1个月前,3月降息的预期概率是80%,目前为44.3%。
加上春节的节日变现预期,2月的行情可能不太乐观。
减半是利好,之前很多文章我都写过了减半的具体影响,这里不多说了。
减半是产量减半,我们可以从BTC生产者,也就是矿工的角度出发。减半以后收益减少,并且大概率BTC会迎来大牛。所以矿工有意愿增加挖矿算力,购买更多的矿机。所减半前后变现的动机,很可能是用来购买新算力。
但本轮略有不同,铭文让矿工的收益增加,矿工卖币的意愿可能以往更小。
中期:
2024(主要是前3季度)可能是夹逼震荡行情,或者收敛行情。
说白了就两句话:
下也不会太低
上也不会太高
下不会太低,信仰、ETF、铭文的影响,应该都懂、不多说。
上不会太高,主要还是受宏观环境影响,高息缩表环境下,市场的流动性是有限的。
单看减半预期或宏观影响可能都是片面的。2024的行情,应该是减半周期和降息周期的影响叠加。
短期:
现在的BTC的确不贵了,但是从点位和周期上都不能100%确认底部。
2月的宏观面(3月降息的预期被否定)、春节变现、减半前,这些都是2月行情的不利因素。
接下来要关注3月美联储大会,因为会推出新的点阵图,对降息的具体时间会有进一步的预测。
2-3月关注美联储停止确定停止缩表的时间,停止缩表意味着紧缩彻底结束。
黑天鹅的一个预期是,高息持续后降息初期爆发危机有历史记录,2000年的互联网泡沫、2008年的次贷危机都是在高息持续后降息初期爆发的。本轮加息的高点刚好和2006年差不多,如果像上次点阵图显示的9月降息,刚好高息持续1年,和2007年一样。
但是本轮扩表的幅度实在很大,就算再缩表8个月,也还是处于一个较宽松的水平。
但是,降息初下跌较大概率会出现,不一定是降息后,也可能是降息前,因为预期影响,市场可能会提前做出表现。
另外,山寨现在并不完全同步大饼的涨跌,分批建仓是比较理性的。
减半前后会有下跌,加上3月降息预期的消退。
降息前后会有下跌。因为历史显示降息时美股往往会下跌。(降息前炒预期把股价拉高然后出货还上高息的贷款,然后等利率降下来再贷出来。)并且这个预期似乎在一部分人中已形成共识,那么降息下跌一波还是要小心。
不过真正的底部也是很难抓到的,买到相对的底部就可以。因为踏空而感到焦虑的朋友,3.8完全可以进一部分仓位了。3.5-3.3-3.可以分批次的进场,如果能回到三万附近就可以无脑大力买了。(当然我也只是发表一下自己的看法,不构成投资建议)
最后大家看看我在比特币三万的时候的分析,提前设置好我们的策略,不论市场涨跌我们都有相对的应对方法,而不是让市场来决定我们的思路。祝大家在这轮牛市都能收获自己想要的成果!
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来源:金色财经