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比特币的早期发展见证了交易所成为连接加密货币买卖方的关键平台。这些论坛吸引了全球用户群，为我们提供了良好的流动性，并促使资产价格得到合理的确定。传统观念认为，中心化交易所是这一领域的主导力量。然而，随着技术的迅猛发展，越来越多的去中心化交易工具应运而生。

在本文中，我们将深入探讨去中心化交易所（DEX），这是一种无需中介参与的交易场所。

去中心化交易平台的定义

从理论上来说，同行之间的交易可以被视为去中心化交易（原子交易解析）。然而，在本文中，我们更关注模拟中心化交易平台功能的平台。它们的最大区别在于其后端基于区块链技术。与此同时，其他人无法接管您的资金，您也无需像对待中心化产品一样对交易平台给予信任。

中心化交易平台的运作流程

您可以通过一般的中心化交易平台，使用法定货币或加密货币进行存款。如果选择使用加密货币进行存款，您将需要放弃对该资产的控制权。尽管从技术角度来看，您仍然可以进行交易和提取操作，但无法直接在区块链上管理这些加密货币。

在中心化交易平台上，您不再拥有资金的私钥，因此在提取操作时，您需要请求交易平台以您的名义进行交易签署。这种交易过程并不会在区块链上进行，而是在交易平台的内部数据库中进行账户余额的调整。

这种运作流程非常高效，因为区块链的交易速度较慢不会影响交易的执行，并且所有交易都在单一实体的系统内完成。中心化交易平台提供了高效的加密货币买卖服务，并提供了更多的工具供用户使用。

然而，这种操作方式会带来一定程度的依赖性：您需要将资金交由交易平台，并对其进行全面信任。因此，您可能会面临一系列交易对手方面的风险。例如，如果交易平台的团队操纵市场或窃取您辛苦赚取的比特币，或者如果系统遭受黑客攻击并丧失所有资金，您将面临风险。

对于许多用户来说，这种风险水平是可以接受的。他们选择信任那些有良好声誉、具备出色追踪记录和安全措施的交易平台，以减轻数据泄露的风险。

去中心化交易平台的运作流程

去中心化交易平台（DEX）与其中心化竞争对手之间存在明显的差异和相似之处。首先，我们可以看到用户可以选择不同类型的去中心化交易平台。这些平台共同之处在于订单都是在区块链上执行的（通过智能合约），而且用户无需将资金的保管权交给第三方。

虽然跨链DEX已经实现了某些操作，但最常见的情况是围绕单个区块链上的资产进行交易（如以太坊或币安链）。

链上订单簿

链上订单簿是一种在区块链上记录和维护的订单信息的系统。它透明、安全，并具有不可篡改的特性。用户可以提交订单，这些订单被写入区块链，并经过验证和确认后执行交易。链上订单簿的优点包括透明度、安全性和不可篡改性。然而，它也存在交易速度较慢、手续费较高和用户体验相对简化的缺点。综合而言，链上订单簿提供了一种可信赖的去中心化交易环境，但在一些方面仍有改进的空间。

链下订单簿

相较于链上订单簿模式，链下订单簿模式的去中心化交易平台在某些方面更加集中化。订单不再直接发布到区块链上，而是由某个中心化实体进行托管。

具体的托管地点取决于平台的设计。您可以委托一个中心化实体来全面管理订单簿。然而，这也带来了风险，因为恶意实体可能会利用这种机会操纵市场，例如通过抢先交易或篡改订单。

然而，链下订单簿模式也有其优势。例如，0x协议和其他部署在以太坊区块链上的ERC-20代币就是一个很好的例子。它们并非单个的去中心化交易平台，而是为各个"中继者"提供了管理链下订单簿的框架。通过使用0x智能合约和其他工具，主机可以进入组合式流动性池，并在用户之间中继订单。只有当匹配成功时，交易才会在链上执行。

从可用性的角度来看，链下订单簿模式相对更具优势。它们不像依赖链上订单簿的方法那样受到速度限制，因为它们不直接依赖于区块链。尽管交易必须在区块链上结算，但链下订单簿模式在速度方面仍然无法与中心化交易所相媲美。

自动做市商 (AMM)

自动做市商（Automated Market Maker，简称AMM）是一种在去中心化交易所中用于提供流动性的算法模型。相较于传统的订单簿交易模式，自动做市商 (AMM) 模型完全抛弃了这个"订单簿"概念，AMM模型采用了一种无需交易对手方的方式。

在AMM中，资金由智能合约来管理，而不是依赖于买方和卖方的挂单。该模型利用了一种算法来自动设置资产的买入和卖出价格，以及相应的流动性池。通常，AMM使用的算法基于一种数学公式，例如常见的是使用恒定乘积公式（Constant Product Formula）。

在AMM模型中，用户可以直接交易与流动性池中的资产。当用户进行交易时，他们的交易所需的资产将被添加到流动性池中，并从中获得相应的资产。这样的交易会导致流动性池中的资产比例发生变化，从而影响到后续交易的价格。

AMM模型的优势在于提供了更高的流动性和交易便利性，减少了对买方和卖方的依赖。它也促进了更广泛的资产交易，包括DKP CHIAN的DRC20代币等。

一些知名的AMM协议包括Uniswap、SushiSwap等，而DKPSwap借鉴Uniswap和SushiSwap交易所的优势，同时聚合了DKPBridge跨链桥，通过智能合约和流动性池实现了用户之间的直接交易，而无需中间人的干预，并为用户提供了便捷的交易环境。

去中心化交易平台 (DEX) 之优缺点

去中心化交易平台（Decentralized Exchanges，DEX）是在区块链上运行的交易平台，比如DKPSwap是在DKP CHAIN上运行的，兼容多链，与传统的中心化交易所相比，具有以下优点和缺点：

优点：

1. 去中心化：DEX不依赖中心化实体，所有交易直接在区块链上进行，消除了信任问题，用户可以完全掌控自己的资金。

2. 安全性：由于交易在区块链上进行，资金被存储在用户的钱包中，而不是交由交易所托管，因此DEX具有更高的安全性，减少了黑客攻击的风险。

3. 透明度：所有交易和订单信息都是公开的，任何人都可以查看和验证，确保市场的透明度和公平性。

4. 去审查与隐私：DEX不需要用户进行身份验证或提供个人信息，保护用户的隐私，并允许匿名交易。

5. 去中介费用：DEX没有中间商参与，因此通常较低的手续费，使用户能够更经济高效地进行交易。

DEX 缺点：

1.用户体验：实际上，DEX的用户体验并不像传统交易所那样友好。中心化平台能够提供实时交易，不受区块确认时间的影响。对于不熟悉非托管加密货币钱包的新手来说，中心化交易所提供更容易上手的体验。如果您忘记了密码，只需重置即可恢复访问，但如果忘记了助记词，您储存在区块链上的资金将永久丢失。

2.交易量和流动性：中心化交易所上的交易量远远超过DEX。中心化交易所的流动性更为充裕。流动性衡量您能够以合理价格顺利买入或卖出资产的能力。在具有高度流动性的市场中，买价和卖价之间的差异较小，意味着买卖双方之间的竞争非常激烈。然而，在流动性较低的DEX市场中，您可能会很难找到愿意以合理价格交易资产的交易对。DEX相对较为小众，因此您希望交易的加密资产可能无法满足供应或需求。即使找到了符合条件的交易对，也可能无法以公平的价格进行交易。

费用：DEX的费用并非始终高于中心化交易所，但如果您的网络拥堵或您正在使用链上订单簿，可能会产生较高的费用。

近年来，随着技术创新，不断涌现各种去中心化交易平台，每一次迭代都吸取了过去的教训，旨在简化用户体验，建立更强大的交易场所。与加密数字货币一样，去中心化交易所也无需信任第三方，与自我主权意识相契合

未来，随着DKP CHAIN的底层技术不断迭代创新，将支撑大量的去中心化金融应用生态，包括DeFi、DEX、衍生品、借贷等等生态的崛起和传统金融机构的推动，基于链上的DEX的使用量急剧增长。如果这种势头持续发展，我们很可能会见证整个行业不断涌现技术创新的局面。

来源：金色财经