华福证券：给予金盘科技买入评级，目标价位54.28元lg...

华福证券有限责任公司邓伟,游宝来近期对金盘科技进行研究并发布了研究报告《份额提升海外放量，利润增长超预期》，本报告对金盘科技给出买入评级，认为其目标价位为54.28元，当前股价为41.1元，预期上涨幅度为32.07%。

　　金盘科技(688676)　　投资要点：　　业绩预告：归母净利润快速增长　　2023年归母净利润4.82-5.38亿元（中枢5.10亿元），同比增长70%-90%（中枢80%）。扣非归母净利润4.46-4.93亿元（中枢4.69亿元），同比增长90%-110%（中枢100%）。　　2023Q4归母净利润预计1.48-2.05亿元（中枢1.77亿元），同比增长29%-78%（中枢53%），环比增长4%-44%（中枢24%）。扣非归母净利润1.24-1.70亿元（中枢1.47亿元），同比增长79%-147%（中枢113%），环比-8%~+26%（中枢+9%）。　　业绩解析：国内外市场开拓放量，数字化提升盈利能力　　收入规模提升来自新能源领域放量、深耕的工业企业电气配套等领域份额提升、国际市场开拓兑现。成本费用控制方面，数字化转型提升毛利率、降低管理费用率。我们认为海外需求缺口中长期存在，2023年高速增长的海外订单、长单，有望在2024年起进一步体现在报表端（收入增长+毛利率提升）。　　盈利预测与投资建议：　　我们预计金盘科技2023-2025年营业收入分别为76.5/102.7/130.0亿元，同比增长61%/34%/27%，2022-2025年CAGR为39.9%；归母净利润分别为5.2/7.7/11.3亿元，同比增长82%/50%/46%，对应当前股价的PE估值分别为34/23/16倍。公司是少数能深入美国、欧洲变压器市场的稀缺标的，能够分享到制造业回流、海外电力系统建设最大一波蛋糕，维持目标价54.28元/股（对应2024年30倍PE），维持“买入”评级。？风险提示：　　变压器全球需求波动导致订单不及预期，原材料价格波动、订单结构变化导致变压器毛利率不及预期，储能行业需求不及预期，数字工厂业务开拓及交付不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安庞钧文研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.63%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.05亿，根据现价换算的预测PE为34.76。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为44.43。

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