1月15日,新凤鸣获东吴证券买入评级,近一个月新凤鸣获得9份研报关注。研报预计公司2023年业绩预告,预计实现归母净利润10.3~11.3亿元,实现扣非归母净利润8.5~9.5亿元,同比均扭亏为盈。研报认为,新凤鸣业绩整体符合预期,长丝价差同比改善,开工率显著抬升,纺服需求修复良好,产业链库存维持中低位。新项目建设不改供给格局,纺服出口边际改善,海外去库有望进一步催化业绩弹性。印尼炼化项目有序推进,全产业链布局打开成长空间。综合考虑长丝景气修复,东吴证券调整公司2023-2025年归母净利润为10.9/21.5/27.0亿元,按照1月12日收盘价计算,对应PE为17.9/9.1/7.2倍,维持“买入”评级。
风险提示:需求复苏不及预期,项目审批不及预期,原材料价格波动。